隨著硅料進入降價通道并將持續(xù)降價成為業(yè)內(nèi)共識，市場的目光也從硅料環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到另一個產(chǎn)業(yè)鏈上游緊缺環(huán)節(jié)——石英砂。光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤是否會“流向”緊缺的石英砂環(huán)節(jié)值得探討。

第一財經(jīng)記者綜合業(yè)內(nèi)人士透露的信息和有公開數(shù)據(jù)的幾家石英砂和光伏級石英坩堝（下稱“石英坩堝”）上市公司的披露數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，目前石英砂的價格已經(jīng)從年初的2萬~3萬元/噸上漲到現(xiàn)在的7萬~8萬元/噸，價格已是年初的三倍之多。

供給偏緊，但不足以“卡脖子”

(資料圖片僅供參考)

石英砂屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的原材料，也是下游硅片制造的“剛需”耗材石英坩堝的主要原材料。

據(jù)第一財經(jīng)記者了解，目前全球范圍內(nèi)只有美國尤尼明、挪威TQC和國內(nèi)的石英股份（603688.SH）這三家企業(yè)具備生產(chǎn)光伏坩堝用的高純石英砂的能力。但是，海外的這兩家都沒有進一步擴產(chǎn)的動力，因此明年石英砂供給的增量主要依靠國內(nèi)一家企業(yè)石英股份的產(chǎn)能釋放，預(yù)計該公司新產(chǎn)能爬坡前，市場的供需緊張情況或?qū)⒓觿　?/p>

石英股份12月9日披露的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，當(dāng)前6萬噸高純石英砂項目處于建設(shè)中，預(yù)計2023年項目可以建成投產(chǎn)。石英股份進一步回應(yīng)稱，“受當(dāng)前光伏市場快速發(fā)展的驅(qū)動，高純石英砂的需求處于持續(xù)供需緊張狀態(tài)，高純砂價格近年來也有一定幅度上漲，對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的積極影響。”

一位業(yè)內(nèi)資深人士告訴第一財經(jīng)記者，雖然目前石英砂的供給偏緊，但是在光伏產(chǎn)業(yè)上游原料端的缺口和影響力沒有到要成為下一個硅料的地步。“有的‘卡脖子環(huán)節(jié)將由硅料轉(zhuǎn)到石英砂’的觀點其實有些‘聽風(fēng)就是雨’。”

“目前石英砂的供應(yīng)缺口要一分為二去看，石英砂主要分為進口石英砂和國產(chǎn)石英砂。今年進口石英砂的缺口大概在4000~5000噸，對應(yīng)大概是32GW的硅片，國產(chǎn)石英砂對應(yīng)的硅片缺口對應(yīng)大概為7~8GW，總共缺口大概在40GW左右。”上海有色（SMM）光伏分析師史真?zhèn)ピ诮邮艿谝回斀?jīng)記者采訪時表示：“國產(chǎn)石英砂雖然供給相對充足，但是由于砂的質(zhì)量的差異，國產(chǎn)石英砂只能用作石英坩堝的外壁（或中層），無法像進口石英砂一樣用于內(nèi)壁。”

中信證券預(yù)計，高純石英砂供需缺口從2022年四季度到2023年基本上是逐季放大的，即高純石英砂供需基本會一直維持偏緊的狀態(tài)。東方證券方面也對石英砂的供給缺口作出測算，其預(yù)計2023年的內(nèi)層砂（用于石英坩堝內(nèi)壁）的供需缺口可達1.6萬噸，將成為明年漲價超預(yù)期的品類。

第一財經(jīng)記者本月在現(xiàn)場參加2022中國光伏行業(yè)年度大會期間也獲得如上同樣的觀點，即后市的石英砂價格可能會漲很多，但是不會成為限制光伏行業(yè)產(chǎn)出的剛性“卡脖子”環(huán)節(jié)。

國金證券新能源與電力設(shè)備首席分析師姚遙上述行業(yè)年度大會期間介紹稱，2018年后，石英砂和石英坩堝的單價都處在上升的趨勢，今年石英砂的變化非常大。內(nèi)層砂的要求比較高，供應(yīng)也很少，目前僅有美國和挪威的兩家企業(yè)可以提供，而海外企業(yè)的擴產(chǎn)積極性也不太足。

此外，即便是市場供給偏緊，“飛奔”的石英砂價格也不是沒有上限。

“石英砂價格漲得很厲害，但是應(yīng)該有‘天花板’價格，大概在30萬/噸。這個30萬元/噸的上限價格就是其替代原料——合成石英砂的價格。目前由合成石英砂制成的石英坩堝的純度和氣泡數(shù)都可以達到要求，唯一有一點就是耐熱性不強，從而影響了石英坩堝的使用壽命。”史真?zhèn)パa充道，“未來兩三年內(nèi)，石英砂的市場價格預(yù)期肯定要繼續(xù)上漲。但是個人認為，沒有必要過分恐慌或者盲目入局。”

“往后兩三年內(nèi)，隨著硅料供應(yīng)量的釋放，石英砂和石英坩堝的需求大概率會越來越多，價格至少維持在高位水平，不排除會繼續(xù)往上漲。我們測算下來，按照明年450GW左右的組件產(chǎn)出，后年可能增加到600GW的情況下，石英砂整體上應(yīng)該夠用。”姚遙認為。

對下游硅片企業(yè)影響或有限

石英砂的供應(yīng)偏緊或許能一定程度“抬高”下游硅片價格，但是目前整體來看，對下游硅片的影響有限。

同為光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要原材料，石英砂的影響力不及硅料環(huán)節(jié)主要系多種原因。一方面，石英砂可以找到替代原料例如合成石英砂；另一方面，石英砂的成本占比遠不及硅料。

“現(xiàn)在石英砂價格上漲能不能把硅片的價格‘撐’起來，我覺得影響有限，不足以對硅片及其下游的一些價格造成像多晶硅那么大的影響。這背后的主要原因是它的成本占比太低了，而且目前也有高純石英砂及新擴的產(chǎn)能在推進。”上述業(yè)內(nèi)資深人士對第一財經(jīng)記者分析稱。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游的硅片企業(yè)，尤其是幾家龍頭的大客戶譬如隆基綠能（601012.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）的石英砂及石英坩堝的供給相較而言比較穩(wěn)定。

隆基綠能內(nèi)部人士告訴第一財經(jīng)記者，寧夏晶隆石英是隆基綠能的石英坩堝供應(yīng)商，此外麗江華品石英制品有限公司也是隆基單晶硅棒項目的配套企業(yè)，生產(chǎn)的石英坩堝供給隆基用于拉制單晶硅棒。

“由于行業(yè)發(fā)展比較快，產(chǎn)業(yè)鏈總會有短缺的環(huán)節(jié)，石英砂供應(yīng)偏緊，但行業(yè)對石英砂的容忍度比較高。比如，用高純石英砂可能一爐拉300個小時；用差一點的石英砂，拉150小時。如果沒有好石英砂，會增加成本，但是可以用替代品，行業(yè)總產(chǎn)能不會有太大損失。”上述隆基綠能內(nèi)部人士補充道。

此外，其他硅片企業(yè)如雙良節(jié)能（600481.SH）、京運通（601908.SH）等也在公開回應(yīng)過因石英砂和石英坩堝的緊缺而即將面臨減產(chǎn)的“質(zhì)疑”。

7月底，雙良節(jié)能在回應(yīng)石英坩堝采購情況時表示，當(dāng)時已與多家國內(nèi)一線品牌的石英坩堝廠商簽訂長單采購協(xié)議，自身20GW的硅片產(chǎn)能已順利投產(chǎn)，后續(xù)產(chǎn)能的石英坩堝供應(yīng)有保證。

京運通方面也公開回復(fù)稱：“我司目前沒有因缺少坩堝而減產(chǎn)的情況。公司根據(jù)市場情況制定零部件采購計劃，做好保供工作，以滿足連續(xù)生產(chǎn)的需要。”

標簽： 光伏產(chǎn)業(yè)鏈 石英坩堝 隆基綠能 雙良節(jié)能