繼多家股份行補(bǔ)降定期存款利率后，協(xié)定存款和通知存款利率加點上限也將迎來下調(diào)。

(相關(guān)資料圖)

日前有消息稱，相關(guān)部門通知，對協(xié)定存款和通知存款利率自律上限進(jìn)行調(diào)整。國有銀行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10BP，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20BP，相比之前分別調(diào)降30BP、50BP。5月11日，第一財經(jīng)從某國有大行確認(rèn)了上述消息，自下周一（15日）起將下調(diào)。

不少市場分析認(rèn)為，此次調(diào)整主要針對此前管理缺位的協(xié)定存款、通知存款，與引導(dǎo)定期存款利率下行互為補(bǔ)充，是完成一輪存款利率調(diào)整的閉環(huán)。該舉措對于規(guī)范協(xié)定存款定價秩序作用較大，將減少存款定價的無序競爭，合力壓降銀行負(fù)債成本。

兩類存款利率迎下調(diào)

所謂協(xié)定存款，是對公（企業(yè)及事業(yè)單位）存款的品種之一，協(xié)定存款業(yè)務(wù)是指符合開立基本存款戶或一般存款戶的企事業(yè)單位在商業(yè)銀行同意后，其賬戶保留用于業(yè)務(wù)備付資金以外的存款資金按單位協(xié)定存款利率計息的存款業(yè)務(wù)。協(xié)定存款內(nèi)的存款享受兩種利率計息，即基本額度（如10萬元或50萬元）內(nèi)的存款按活期利率計息，超過基本額度的部分按協(xié)定存款利率計息。

通知存款則同時兼有活期存款與定期存款的性質(zhì)，是不固定期限，但存款人必須預(yù)先通知銀行方能提取的存款，通知期限為1日、7日兩種。按日計息，利率視通知期限長短而定，一般高于活期，低于定期存款。

“前段時間一直調(diào)的是定期存款、大額存單利率，那些品種利率偏高、占比也高一些，現(xiàn)在輪到通知存款和協(xié)議存款了。”招聯(lián)首席研究員董希淼對第一財經(jīng)表示，此次調(diào)整與前期利率調(diào)整互為補(bǔ)充，從而增強(qiáng)存款利率下調(diào)的有效性。

根據(jù)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表（2015年10月24日）數(shù)據(jù)，目前協(xié)定存款基準(zhǔn)利率為1.15%，1天和7天期通知存款利率分別為0.80%、1.35%，活期存款基準(zhǔn)利率為0.35%。

但銀行執(zhí)行情況各有不同，國有大行利率相對較低，中小銀行利率相對較高。

目前六大行1天期、7天期通知存款掛牌利率分別為0.45%、1.00%，協(xié)定存款利率為0.90%，活期存款利率為0.25%。

以中國銀行為例，其官網(wǎng)顯示的通知存款、協(xié)定存款和活期存款利率便是如此。不過，工商銀行手機(jī)App顯示，目前該行7天期通知存款利率最高可至1.75%，1天期通知存款利率最高可至1.20%。

股份制銀行、中小銀行略高，也有所差異。例如，浙商銀行目前1天期和7天期通知存款利率分別為0.7%、1.25%，協(xié)定存款利率為1.05%，活期存款利率為0.25%；錦州銀行方面，1天期、7天期通知存款利率分別為0.8%、1.35%，協(xié)定存款利率為1.15%，活期存款利率為0.455%。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰此前認(rèn)為，在實際運行當(dāng)中，協(xié)定存款、通知存款利率普遍存在高息的情況。作為高流動性的存款產(chǎn)品，個別中小銀行協(xié)定存款利率甚至達(dá)2%以上，接近或高于1年定期存款利率。有必要將協(xié)定存款、通知存款納入利率自律管理機(jī)制，將此等類活期產(chǎn)品比照活期存款利率自律上限進(jìn)行管理。

對變相“高息攬儲”進(jìn)行規(guī)范

對于調(diào)整，市場分析普遍認(rèn)為，此舉對銀行息差、利潤提振有限，但信號意義較強(qiáng)。

這是因為，通知存款和協(xié)定存款主要針對特定存取需求的客戶，面向的范圍較為有限，因此在銀行存款中占比并不高。

“一些銀行的這兩類存款占比在20%以下，有些銀行更少，在10%以下。”董希淼稱。

“以四大行的單位通知存款為例，常年只占企業(yè)存款總規(guī)模的3%~4%。”民生證券首席宏觀分析師周君芝認(rèn)為，存款利率自律機(jī)制創(chuàng)設(shè)以來，兩輪利率調(diào)降都集中在活期和定期存款，實際上忽略了這些介于活期和定期存款之間的存款利率調(diào)整，當(dāng)下有必要一次性調(diào)整通知存款和協(xié)定存款利率。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明估計，協(xié)定存款等規(guī)模在20萬億~30萬億元，占總存款比例的10%左右，估算新規(guī)將降低銀行總存款付息率2BP左右。廖志明認(rèn)為，這對于規(guī)范協(xié)定存款定價秩序作用較大，將減少存款定價的無序競爭，合力壓降銀行負(fù)債成本。

需要注意的是，此次調(diào)整除了壓降銀行負(fù)債成本，釋放相應(yīng)的政策信號外，政策著力點還在于對“高息攬儲”等行為進(jìn)行規(guī)范，以規(guī)范中小銀行通過“價格戰(zhàn)”對國有大行存款增長的“擠壓”。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對第一財經(jīng)表示，通知存款和協(xié)定存款都具有類活期存款的特征，但在實際情況中利率卻遠(yuǎn)高于活期存款，屬于變相“高息攬儲”，因此本次主要對這類產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范。

相比國有大行，中小銀行受影響相對較大。廖志明預(yù)計，新規(guī)會普遍降低中小行協(xié)定存款及通知存款利率，但對大行及部分股份行的影響很小。

“預(yù)計大行調(diào)整有限，但中小行協(xié)定存款及通知存款利率將會有比較明顯的下調(diào)。此次調(diào)整也會增加一些銀行的攬儲難度。”明明說。

存款利率下行仍是大勢所趨

銀行負(fù)債成本管控必要性正在逐步增強(qiáng)，此次協(xié)定存款、通知存款調(diào)價再次釋放政策層面意圖，壓降存款成本仍是大勢所趨。

數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度商業(yè)銀行凈利潤同比僅增長1.3%，增速同比下降6.1個百分點。而去年全年，商業(yè)銀行凈利潤同比增速仍達(dá)5.3%。

同時，商業(yè)銀行凈息差也呈逐季下降之勢。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年末商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，較上年下降17BP，這也是自2010年以來凈息差首次跌破2%大關(guān)。

貸款收益率的大幅下行，加劇了銀行息差壓力，使得凈息差顯著下行。

董希淼表示，銀行息差縮窄及凈利潤增速下滑，與銀行持續(xù)減費讓利有關(guān)，但影響了降低融資成本的可持續(xù)性，也將影響銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力。通過下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本來延緩息差縮窄壓力、穩(wěn)定收益水平，在當(dāng)前仍然具有必要性。

事實上，銀行存款利率已經(jīng)歷了多輪下調(diào)，2022年4月、9月，全國性銀行兩次下調(diào)存款利率。今年4月以來，部分地區(qū)性銀行、中小型銀行下調(diào)整存整取掛牌利率或網(wǎng)點利率，以地方性城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為主。5月，還有3家股份行下調(diào)定期存款利率。

融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年4月，國有銀行1~3年期存款平均利率下跌，其他期限上漲；股份制銀行3年、5年期存款平均利率下跌，其他期限上漲；城商行1年及以上期限存款平均利率下跌，其他期限上漲；農(nóng)商行6個月及以上期限存款平均利率下跌，3個月期上漲。整體來看，各類銀行中長期存款利率下調(diào)居多，短期存款利率上漲居多，國有銀行利率調(diào)整幅度較小，城農(nóng)商行利率下調(diào)幅度相對較大，尤其是農(nóng)商行，4月份1年、2年、3年、5年期存款平均利率分別環(huán)比下跌5BP、3BP、2.5BP、11.5BP。

央行貨幣政策委員會一季度例會指出，“發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制重要作用”。引導(dǎo)商業(yè)銀行適度下調(diào)存款利率，正是發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用的具體體現(xiàn)。

“長期來看，存款利率下行仍是大勢所趨。”廖志明認(rèn)為，2023年經(jīng)濟(jì)有所復(fù)蘇，進(jìn)一步降低貸款利率的緊迫性不高。但銀行普遍以量補(bǔ)價，使得貸款價格戰(zhàn)激烈，貸款利率很難上行?？紤]到存量貸款重定價等影響，2023年銀行息差壓力增大，控制存款成本成為當(dāng)務(wù)之急。中小銀行或有動力主動跟進(jìn)下調(diào)存款利率。

董希淼預(yù)計，未來一段時間，存款利率仍有下降的可能。但考慮存款利率目前已經(jīng)處于較低水平，以及隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回復(fù)、融資需求上升，未來存款利率下降的空間相對有限。

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