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3月20日晚，光明乳業(yè)（600597.SH）率先公布了2022年全年業(yè)績(jī)，受到疫情影響，當(dāng)年第三、四季度光明乳業(yè)的凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下降，其中第四季度單季同比減少約106%，導(dǎo)致全年凈利潤(rùn)下降近4成。業(yè)內(nèi)看來(lái)，2023年1、2月份國(guó)內(nèi)乳制品線下和線上消費(fèi)市場(chǎng)恢復(fù)良好。

財(cái)報(bào)顯示，2022年光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)收入282.1億元，同比減少3.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.6億元，同比減少39.1%。分季度看，光明乳業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)收入144.1億元，同比增長(zhǎng)了1%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.8億元，同比增長(zhǎng)了7.8%。但第三、四季度，光明乳業(yè)凈利潤(rùn)下滑較為明顯，其中第四季度收入68.3億元，同比減少了4.5%，凈利潤(rùn)為虧損880.3萬(wàn)元，上年同期為盈利約1.5億元。

從分產(chǎn)品看，光明乳業(yè)2022年液態(tài)奶收入為160.9億元，同比減少5.9%；其他乳制品收入80億元，同比減少5.7%；牧業(yè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入26.4億元，同比增長(zhǎng)了15.3%。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，光明乳業(yè)業(yè)績(jī)主要是受到下半年的疫情沖擊影響。

2022年第三季報(bào)公布時(shí)，光明乳業(yè)單季收入就下降了10.5%，凈利潤(rùn)同比減少52.2%。國(guó)海證券研報(bào)顯示，三季度全國(guó)多點(diǎn)散發(fā)的疫情及居民消費(fèi)力不振等對(duì)光明乳業(yè)主營(yíng)液奶業(yè)務(wù)帶來(lái)挑戰(zhàn)。其中，以訂奶入戶(hù)為主的直營(yíng)業(yè)務(wù)環(huán)比恢復(fù)明顯，但由于疫情對(duì)商超、KA 渠道的人流量影響較大，導(dǎo)致經(jīng)銷(xiāo)渠道下滑明顯。

近期三元股份也公布了業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)約為2400萬(wàn)元到3600萬(wàn)元，與上年同期減少86%到90%。而對(duì)于凈利潤(rùn)下降的原因，三元股份表示，一方面是受豆粕、玉米等飼料價(jià)格上漲導(dǎo)致畜牧板塊利潤(rùn)大幅下降有關(guān)；同時(shí)，乳制品業(yè)務(wù)及投資板塊餐飲業(yè)務(wù)受疫情影響較大，導(dǎo)致利潤(rùn)同比下降。

2022年對(duì)于國(guó)內(nèi)乳制品企業(yè)而言并不輕松，受疫情影響，2022年1-12月國(guó)內(nèi)乳制品產(chǎn)量為3117.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%，增速較2021年同比增長(zhǎng)9.4%大幅放緩。

不過(guò)第一財(cái)經(jīng)記者近期對(duì)北京部分超市走訪發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上乳制品消費(fèi)已經(jīng)恢復(fù)正常，特別是在2023年春節(jié)期間，據(jù)超市工作人員反映，牛奶銷(xiāo)售較往年還有明顯增長(zhǎng)。

民生證券研報(bào)也顯示，2023年1月，受到春節(jié)返鄉(xiāng)帶動(dòng)線下消費(fèi)影響，當(dāng)月乳制品線下商超渠道實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額218億元，同比增長(zhǎng)12.8%。同時(shí)淘系數(shù)據(jù)顯示，2月線上渠道液態(tài)乳制品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額14.2億元，同比增長(zhǎng)14.9%。預(yù)計(jì)隨著原奶產(chǎn)能加速釋放疊加下游需求穩(wěn)步復(fù)蘇，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨緩，利好下游乳企業(yè)績(jī)釋放。

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