暫停兩年之久的消費(fèi)金融公司金融債券發(fā)行將“重啟”。

接近央行的消息人士日前透露，招聯(lián)消金、中銀消金、中郵消金、比亞迪汽車金融等首批8家消費(fèi)金融公司和汽車金融公司已與中金公司、中信證券、招商證券等機(jī)構(gòu)溝通了初步意向，預(yù)計(jì)8家公司近期將發(fā)行500億元左右金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券，后續(xù)金融管理部門還將支持更多消費(fèi)金融公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券等。

【資料圖】

招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，這傳遞出支持消費(fèi)金融發(fā)展的明顯信號(hào)，對(duì)消費(fèi)金融市場(chǎng)無(wú)疑是一大利好。下一步，應(yīng)支持優(yōu)秀的消費(fèi)金融公司發(fā)行二級(jí)資本債券補(bǔ)充資本，推動(dòng)消費(fèi)金融公司增強(qiáng)資本實(shí)力，進(jìn)一步提升穩(wěn)健發(fā)展能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，在提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需進(jìn)程中發(fā)揮更大作用。

時(shí)隔兩年重啟

記者注意到，自2021年開始，消金公司已有近兩年未新發(fā)金融債。當(dāng)時(shí)，行業(yè)曾一度傳出監(jiān)管暫停對(duì)消費(fèi)金融公司申請(qǐng)發(fā)行金融債的批復(fù)。

據(jù)上述接近央行的消息人士透露，為支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司提高金融服務(wù)能力和消費(fèi)信貸覆蓋面，央行擬大力支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券，募集資金積極開發(fā)特色消費(fèi)信貸產(chǎn)品，滿足居民消費(fèi)升級(jí)需求。

這意味著，時(shí)隔兩年消金汽金公司金融債將“重啟”。

消金公司現(xiàn)有融資渠道主要包括股東存款、同業(yè)借款、銀團(tuán)貸款以及發(fā)行金融債等。其中，金融債因融資期限較長(zhǎng)、利率較低成為頭部消費(fèi)金融公司的重要融資手段。但發(fā)行金融債門檻較高，自2016年中銀消金發(fā)行持牌消費(fèi)金融公司的首單金融債以來(lái)，至今僅有5家消金公司成功發(fā)行，規(guī)模合計(jì)310億元，其中，招聯(lián)消金以155億元發(fā)行規(guī)模居首。

中銀消金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，作為國(guó)內(nèi)首批成立也曾是行業(yè)內(nèi)首家發(fā)行金融債的消金公司，中銀消費(fèi)金融一直保持對(duì)相關(guān)政策的高度關(guān)注，近期正與相關(guān)券商積極溝通公開市場(chǎng)融資工具發(fā)行的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，如果相關(guān)金融債政策放開，公司將積極參與相關(guān)發(fā)行工作。

招聯(lián)消金方面稱，招聯(lián)作為頭部持牌消費(fèi)金融公司，近年來(lái)已成功發(fā)行8期（兩批次）金融債，目前正持續(xù)籌備和推進(jìn)新一期金融債券發(fā)行所需的材料和流程，各方面進(jìn)展較為順利，有望成為消金公司金融債重啟后的首批發(fā)行機(jī)構(gòu)。

記者還從接近招聯(lián)消金人士處獲悉，本次如獲批發(fā)行金融債，將有助于擴(kuò)大融資渠道，補(bǔ)充中長(zhǎng)期資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步促進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。該人士表示，公司將用好用足政策工具，助力擴(kuò)內(nèi)需、消費(fèi)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

提振居民消費(fèi)

需求不足是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，著力恢復(fù)消費(fèi)需求是穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤的重要任務(wù)。

黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，“增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用”。實(shí)證研究表明，消費(fèi)金融在促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面發(fā)揮著積極作用。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，消費(fèi)金融公司作為專業(yè)化的消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，通過(guò)提供普惠金融服務(wù)，已成為服務(wù)中低收入人群、促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的重要力量。但近年來(lái)，消費(fèi)金融行業(yè)整體面臨資金成本攀升、規(guī)模增長(zhǎng)趨緩、利率持續(xù)壓降、資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)加大的挑戰(zhàn)。

市場(chǎng)分析認(rèn)為，此次央行擬重啟消金、汽金公司金融債發(fā)行，有助于經(jīng)營(yíng)良好的消金公司以多元融資渠道籌集低成本穩(wěn)定資金，為開發(fā)創(chuàng)新特色消費(fèi)信貸產(chǎn)品提供更大空間，進(jìn)而更加充分地發(fā)揮消費(fèi)信貸提升居民消費(fèi)能力、改善居民生活質(zhì)量的正面作用。

董希淼表示，此舉將拓寬消費(fèi)金融公司融資渠道，降低資金成本，支持消費(fèi)金融公司提供更多方便快捷、價(jià)格適中的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，更好地助力提振居民消費(fèi)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。

原銀保監(jiān)會(huì)曾在《中國(guó)金融》發(fā)表的署名文章《引領(lǐng)消費(fèi)金融公司規(guī)范有序發(fā)展》中指出：“實(shí)證測(cè)算表明，引入消費(fèi)金融產(chǎn)品后，借款人消費(fèi)金額提升16%～30%，合作商戶銷售額提升約40%，能夠有效打破借款人當(dāng)期預(yù)算約束，助力釋放潛在消費(fèi)需求，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的拉動(dòng)作用。”

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