人民幣國(guó)際化進(jìn)程又邁出扎實(shí)的一步，人民幣在國(guó)際舞臺(tái)上的作用越來(lái)越重要。

日前，中國(guó)與巴西的金融合作動(dòng)態(tài)引起國(guó)際社會(huì)的廣泛關(guān)注。據(jù)外媒報(bào)道，巴西政府3月29日表示，中國(guó)和巴西已達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而以本幣開(kāi)展貿(mào)易結(jié)算。這被市場(chǎng)解讀為雙邊貿(mào)易“排斥美元”的舉措。

第一財(cái)經(jīng)記者采訪獲悉，實(shí)際上，中國(guó)人民銀行與巴西中央銀行建立的是清算安排合作內(nèi)容，并非外媒理解的不再使用美元作為中間貨幣。

【資料圖】

這也不是中國(guó)央行簽訂的首個(gè)人民幣清算安排合作備忘錄。截至目前，人民銀行已經(jīng)在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)了31家人民幣清算行。

此前，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝曾指出，經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，隨著人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò)的建立、離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放，以及中資金融機(jī)構(gòu)海外布局不斷完善，“我們覺(jué)得人民幣已經(jīng)初步具備了國(guó)際化使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”。

結(jié)算貨幣多元化有助于防范風(fēng)險(xiǎn)

2月9日，中國(guó)人民銀行宣布與巴西中央銀行簽署在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。巴西人民幣清算安排的建立，將有利于中巴兩國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，進(jìn)一步促進(jìn)雙邊貿(mào)易、投資便利化。

對(duì)此，中國(guó)外交部發(fā)言人毛寧3月30日主持例行記者會(huì)回應(yīng)稱，中國(guó)和巴西今年初簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，巴西人民幣清算安排的建立有利于中國(guó)與巴西兩國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，促進(jìn)雙邊的貿(mào)易投資便利化。

實(shí)際上，這并不是中國(guó)央行簽訂的首個(gè)人民幣清算安排的合作備忘錄。

比如，早在2014年3月28日，中國(guó)人民銀行與德意志聯(lián)邦銀行簽署了在法蘭克福建立人民幣清算安排的合作備忘錄；同年3月31日，中國(guó)人民銀行與英格蘭銀行簽署了在倫敦建立人民幣清算安排的合作備忘錄。

截至目前，人民銀行已經(jīng)在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)了31家人民幣清算行。人民幣清算行在提升人民幣跨境清算效率、便利跨境人民幣使用等方面發(fā)揮了積極作用，為市場(chǎng)主體提供了更加多元化的幣種選擇。

某國(guó)有大行交易銀行部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，中國(guó)央行與巴西央行上述協(xié)議并非“排斥美元”，而是雙方央行達(dá)成共識(shí)在已存在的其他流通貨幣之外，增加開(kāi)通雙邊本幣結(jié)算渠道，從而形成跨境交易的貨幣多元化。

絲路基金有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行國(guó)際司原司長(zhǎng)朱雋在2023年博鰲亞洲論壇期間表示，除了巴西，沙特、俄羅斯都在增大人民幣的結(jié)算，一方面說(shuō)明人民幣國(guó)際化發(fā)展的勢(shì)頭較強(qiáng)，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景比較看好；另一方面，考慮到現(xiàn)在國(guó)際上有一些關(guān)切，比如說(shuō)由于地緣政治的因素影響一些業(yè)務(wù)計(jì)劃或者是財(cái)務(wù)計(jì)劃，所以導(dǎo)致一些國(guó)家希望（結(jié)算）貨幣盡量多元化和分散化，這樣也有助于防范風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，中國(guó)央行和各國(guó)央行的合作日益加強(qiáng)，積極推動(dòng)人民幣國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)、雙邊本幣互換、境外清算及多邊央行數(shù)字貨幣跨境支付等方面的合作。

比如，人民銀行與印度尼西亞銀行、老撾銀行、柬埔寨國(guó)家銀行等幾家主要周邊國(guó)家的中央銀行簽署了雙邊本幣合作協(xié)議或合作框架。

記者采訪了解到，雙邊本幣合作協(xié)議是一種由兩國(guó)央行簽訂的協(xié)議，旨在推動(dòng)兩國(guó)在雙邊跨境貿(mào)易投資中直接使用本幣結(jié)算，深化兩國(guó)金融合作，提升貿(mào)易投資便利化水平。

業(yè)內(nèi)專家表示，本幣結(jié)算合作的加深，有助于減緩主要國(guó)際貨幣流動(dòng)性變化給國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和融資帶來(lái)的干擾，強(qiáng)化了人民幣跨境使用在維護(hù)貿(mào)易穩(wěn)定方面的獨(dú)特地位，通過(guò)擴(kuò)大人民幣跨境使用來(lái)服務(wù)雙邊經(jīng)貿(mào)投資發(fā)展成為越來(lái)越多市場(chǎng)主體的共識(shí)。

而在雙邊本幣互換方面，《2022年人民幣國(guó)際化報(bào)告》顯示，2021年，中國(guó)人民銀行與加拿大、澳大利亞、日本、英國(guó)等11個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議。截至2021年末，中國(guó)人民銀行與累計(jì)40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過(guò)雙邊本幣互換協(xié)議，總金額超過(guò)4.02萬(wàn)億元，有效金額3.54萬(wàn)億元。

有序推進(jìn)新階段

近一段時(shí)間，人民幣國(guó)際化動(dòng)作不斷。

據(jù)新華社消息，3月28日，中國(guó)海油與道達(dá)爾能源通過(guò)上海石油天然氣交易中心平臺(tái)完成國(guó)內(nèi)首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣（LNG）采購(gòu)交易，成交量為3,200,000到3,400,000百萬(wàn)英熱（約合6.5萬(wàn)噸），LNG資源來(lái)自海合會(huì)國(guó)家阿聯(lián)酋。這是上海石油天然氣交易中心開(kāi)展油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算的有益嘗試，是為國(guó)際資源商參與中國(guó)市場(chǎng)提供新渠道、助力構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)發(fā)展新格局的重要實(shí)踐。

去年12月，中國(guó)銀行助力浙江義烏和沙特首單跨境人民幣支付業(yè)務(wù)落地。人民幣跨境支付的運(yùn)用，對(duì)促進(jìn)中阿貿(mào)易往來(lái)發(fā)揮了重要作用，也是中國(guó)同阿拉伯國(guó)家貿(mào)易投資便利化的一個(gè)生動(dòng)縮影。

“沙特根本不缺錢，它為什么要人民幣貸款？因?yàn)槿嗣駧努F(xiàn)在相對(duì)比美元便宜，而且用人民幣購(gòu)買中國(guó)的商品沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易比較便利。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、國(guó)際貨幣基金組織前副總裁朱民在博鰲論壇期間表示，越來(lái)越多的國(guó)家現(xiàn)在開(kāi)始使用人民幣來(lái)做清算和貿(mào)易支付，這是人民幣走向國(guó)際化很重要的一步，但人民幣還有很重要的路要走。

朱民表示，俄烏沖突后，美國(guó)的金融制裁很大程度上破壞了市場(chǎng)的誠(chéng)信原則、規(guī)章制度，比如它能夠沒(méi)收俄羅斯央行的資產(chǎn)，把俄羅斯推出系統(tǒng)之外，不讓它用美元。這在一定意義上使全世界人都對(duì)美元產(chǎn)生了信任危機(jī)。1971年以前，美元是以黃金為基礎(chǔ)的，它是個(gè)信用貨幣。當(dāng)信心發(fā)生變動(dòng)時(shí)，一年多的時(shí)間里，全世界普遍出現(xiàn)離開(kāi)美元、提升外匯儲(chǔ)備多元化的趨勢(shì)，不單單是中國(guó)。

朱民介紹，用其他貨幣進(jìn)行清算的比例普遍上升，與此同時(shí)，人民幣也有上升。但因?yàn)槿嗣駧挪豢蓛稉Q，資本賬戶沒(méi)有開(kāi)放，所以整體來(lái)說(shuō)人民幣只占全世界外匯儲(chǔ)備的3%。“3%說(shuō)小也不小，在人民幣不可兌換的前提下，已經(jīng)可以表明對(duì)人民幣的信任度很高。人民幣的支付也只占2.82%左右，不是很高，但是大家愿意在貿(mào)易上用人民幣的趨勢(shì)已經(jīng)有了。”

二十大報(bào)告提出“有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化”。在市場(chǎng)看來(lái)，從穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化到有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化，表明人民幣國(guó)際化從探索和累積經(jīng)驗(yàn)的穩(wěn)慎階段步入了制度設(shè)計(jì)與行動(dòng)的有序推進(jìn)新階段，反映出人民幣國(guó)際化的前景和市場(chǎng)需求進(jìn)一步積極向好。

貨幣的國(guó)際化反映國(guó)家的綜合實(shí)力，當(dāng)前我國(guó)面臨新的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，人民幣將在對(duì)外經(jīng)貿(mào)往來(lái)中發(fā)揮更為重要的作用，人民幣國(guó)際化也成為市場(chǎng)格外關(guān)注的問(wèn)題。

人民幣的國(guó)際貨幣地位提升，這從一組數(shù)據(jù)中就可以得到印證。2022年5月，國(guó)際貨幣基金組織完成了五年一次的特別提款權(quán)定值審查，將人民幣權(quán)重由10.92%提升至12.28%。

此外，人民幣在關(guān)鍵領(lǐng)域和重要區(qū)域的跨境使用不斷取得突破。2022年，受美元加息及美元與人民幣國(guó)債利率倒掛影響，更多市場(chǎng)主體轉(zhuǎn)向使用人民幣融資，當(dāng)年離岸市場(chǎng)人民幣債券發(fā)行量超過(guò)3850億元，創(chuàng)下新高，2022年末，離岸市場(chǎng)未償還人民幣債券余額約為6700億元，較2021年末增長(zhǎng)近四成。

人民幣的跨境使用規(guī)模也在擴(kuò)大。2022年，中國(guó)跨境人民幣結(jié)算規(guī)模超過(guò)42萬(wàn)億元，較2017年增長(zhǎng)了約3.5倍。人民幣跨境使用在節(jié)省匯兌成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢(shì)得到越來(lái)越多市場(chǎng)主體的認(rèn)可，伴隨著人民幣跨境使用的便利性不斷提升，人民幣跨境使用需求將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

中國(guó)銀行行長(zhǎng)劉金表示，人民幣國(guó)際化會(huì)從以下幾個(gè)方面為中國(guó)跨境經(jīng)貿(mào)發(fā)展注入新動(dòng)力：首先，人民幣國(guó)際化有助于企業(yè)節(jié)省匯兌成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；其次，人民幣國(guó)際化有助于進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)與其他國(guó)家和地區(qū)間的跨境經(jīng)貿(mào)發(fā)展；最后，人民幣跨境使用有助于維護(hù)跨境經(jīng)貿(mào)投資領(lǐng)域的穩(wěn)定性。在經(jīng)貿(mào)往來(lái)中推廣本幣使用，有助于緩沖第三國(guó)市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的影響。另外，中國(guó)不斷增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也保障了人民幣幣值的總體穩(wěn)定。越來(lái)越多境內(nèi)外市場(chǎng)主體愿意在跨境貿(mào)易和結(jié)算中使用人民幣。

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