本周A股三大指數漲跌不一，上證指數上漲0.54%，深證成指下跌0.43%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.87%。板塊方面，Web3.0概念、供銷社、房地產等板塊表現強勢，電力、軍工、汽車等板塊跌幅居前。

從資金流向上來看，主力資金主要流入房地產開發(fā)、貴金屬、銀行等板塊，半導體、光伏設備、鋰電池等板塊則遭大幅流出。北向資金方面，家電、貴金屬、互聯金融等板塊受青睞，而新能源、房地產開發(fā)等板塊則遭拋售。

展望后市，大盤走勢會如何？哪些板塊值得掘金？一文盤點機構觀點！

(資料圖)

重點數據一覽

熱點復盤

【Web3.0概念】

政策利好推動、科技巨頭布局，近期，Web3.0概念頗受市場關注，相關個股掀起漲停潮。從周漲幅來看，福石控股和天地在線股價雙雙上漲近48%，分列第一、二位。

安信證券認為，web 3.0可以看成元宇宙的一個分支，類似于去年的NFT跟虛擬人，市場首先偏好元宇宙的硬件，如硬件產業(yè)鏈有業(yè)績表現的各標的﹔其次是傳媒板塊內彈性更大的各應用及內容，恰逢硬件板塊有風險暴露，故web 3.0成了突破口。

對于投資策略，東方證券指出，現階段Web3.0處于發(fā)展初期，底層基礎設施的搭建尤為重要，建議關注提供區(qū)塊鏈技術服務的運營商、分布式存儲服務供應商。中信證券指出，在技術及全球監(jiān)管環(huán)境仍不成熟的背景下，Web3.0依然面對較多的不確定性及風險，建議更多關注Web3.0技術創(chuàng)新帶來的產業(yè)機遇，以及相關互聯網公司的布局及發(fā)展。

【信創(chuàng)】

自10月以來，信創(chuàng)概念成為滬深兩市的最熱主線。本周，信創(chuàng)板塊整體走勢有所回落，不過，在本周初，受我國大力推進信息基礎設施建設和互聯網普及應用消息影響，信創(chuàng)概念股繼續(xù)火了一把。

國泰君安指出，從黨政、金融到行業(yè)信創(chuàng)，2023年信創(chuàng)業(yè)績有望顯著反彈，預計2027年我國信創(chuàng)PC和信創(chuàng)服務器年出貨量分別超千萬和兩百萬臺以上，信創(chuàng)產業(yè)年市場空間將超過2千億元。關注核心基礎軟件以及辦公系統(tǒng)、經營管理系統(tǒng)投資機會，推薦金山辦公/海量數據/東方通/太極股份/格爾軟件。

中信建投表示，9月以來，機構持續(xù)提示計算機板塊及相關子賽道投資機會，明確強調信創(chuàng)行業(yè)變化將是后續(xù)計算機板塊的重要主線之一，在持續(xù)推薦信創(chuàng)板塊的同時，建議逐步關注有望邊際向好的醫(yī)療IT、網絡安全、金融IT以及工業(yè)互聯網等子板塊。行業(yè)信創(chuàng)有望提速，推薦關注兩大方向：1）服務器及相關配套；2）產品商業(yè)化競爭力較強的公司。

【供銷社】

供銷社概念本周繼續(xù)火熱，周漲幅達到10.02%，板塊內多股股價飛漲，天鵝股份更是走出十連板，成了“大妖股”。不過，在股價狂飆的同時，天鵝股份等部分上市公司也忙著提示風險：請投資者防范概念炒作。同時，天鵝股份也因股價波動較大，11月14日開市起停牌核查。

國金證券指出，供銷社發(fā)展對相關產業(yè)公司影響偏中長期：1）種子農資農機預計體系內企業(yè)受益最大，統(tǒng)購統(tǒng)銷后體量增大；2）三方物流公司預計同樣利好，以省為單位，在全國供銷系統(tǒng)加快推廣的“互聯網+第四方物流”供銷集配體系建設模式也將提升三方物流的服務效率與規(guī)模；3）對電商板塊，傳統(tǒng)電商短期影響不大，供銷體系電商以農產品電商為主，產品選擇、發(fā)展方向、體量差異較大，未來隨著鄉(xiāng)村基礎設施的提升及鄉(xiāng)村人口收入提升，中長期看利好各類零售；4）農副產品供應鏈企業(yè)，食品加工、餐飲供應鏈、預制菜有望得到發(fā)展；5）再生能源回收利用板塊，農資農機統(tǒng)購統(tǒng)銷后的再生資源回收利用、鋰電池回收等有望增加新的業(yè)務量。

中郵證券指出，以供銷社為主渠道的全國性商品流通網絡，是國民經濟的重要基礎設施，供銷社體系對農副產品市場的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要作用。農業(yè)產業(yè)尤其是種子等農資板塊將明顯受益于供銷社體系的進一步完善。建議關注敦煌種業(yè)、大北農、荃銀高科及隆平高科等龍頭種子企業(yè)。

【房地產】

房地產板塊本周漲幅高居申萬一級行業(yè)板塊之首，達到10.24%，板塊在周五大幅上漲。聯儲證券首席投顧李龍拴認為，現在利好政策不斷釋放，房地產是資金主要流入的板塊之一，對于房地產未來預期的改變，是它上漲的主要原因。

光大證券指出，政策利好頻發(fā)，促需求進入實質性階段，預期后續(xù)隨著疫情好轉，悲觀情緒逐步修復，房地產行業(yè)供需回暖可期。近期市場對房地產板塊關注度提升明顯，優(yōu)質龍頭房企表現出色，建議關注萬科A/萬科企業(yè)、中國金茂、新城控股、保利發(fā)展、金地集團、招商蛇口、中國海外發(fā)展、中國海外宏洋集團、華潤置地、龍湖集團、越秀地產、上海臨港。

信達證券指出，當前已無需對板塊過度悲觀，在行業(yè)持續(xù)出清的過程中，短期內存在市場對于房企流動性再定價導致的優(yōu)質房企被“錯殺”的情況。建議繼續(xù)重點關注信用情況更良好，資金鏈更安全，貨值更充裕，戰(zhàn)略布局更集中在一二線核心城市的國央房企以及優(yōu)質民企和混合所有制企業(yè)，如華發(fā)股份、濱江集團、招商蛇口、保利地產、金地集團、南山控股等。

【有色金屬】

本周有色金屬板塊有所走強，金貴銀業(yè)、浩通科技、資金礦業(yè)等股漲幅居前。

民生證券指出，重點推薦銅鋁、鈷鋰和貴金屬板塊。工業(yè)金屬方面，美國加息或將放緩，防疫新政出爐，金屬低庫存下，需求迎來邊際改善，金屬價格迎來“雙擊”，建議關注：紫金礦業(yè)、銅陵有色、中國有色礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、神火股份、索通發(fā)展、南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、云鋁股份、西部礦業(yè)。能源金屬方面，鋰鎳供應偏緊，下游電池需求旺盛，推動能源金屬價格上漲，建議關注：華友鈷業(yè)、西藏礦業(yè)、中礦資源、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、永興材料、盛屯礦業(yè)、北方稀土、盛和資源等。貴金屬方面，通脹見頂預期下，美聯儲加息節(jié)奏或將放緩，美元走弱，金價上漲動力增強，地緣政治風險下，購金避險需求愈發(fā)強烈，建議關注銀泰黃金、赤峰黃金、招金礦業(yè)、山東黃金、中金黃金和湖南黃金。

后市配置

開源證券：緊握成長主線，左側布局消費

開源證券指出，看好A股反轉行情。隨著市場情緒回暖，因缺失方向，跟隨政策熱點的市場策略或難以為繼，預計市場大概率會重回基本面邏輯，尋找盈利確定性及受益于流動性回升的主線方向。對于風格的研判為，緊握成長主線，左側布局消費。配置建議：第一，成長風格或仍將是市場主線，包括：1）高端制造：電力設備（儲能、光伏）、新能源汽車（電池、電機電控、能源金屬）、機械（通用、專用設備、儀器儀表）和軍工。2）計算機（金融與電力相關的信創(chuàng)）、半導體設備及醫(yī)療器械。第二，券商布局正當時：“賠率”受益于流動性擴張周期，“勝率”靜待基本面“反轉”。第三，左側逢低布局出現基本面回暖跡象的消費行業(yè)，包括：社會服務、醫(yī)藥生物（醫(yī)藥商業(yè)+醫(yī)療服務）、黑色家電、商貿零售（互聯網電商+飾品）、食品飲料（食品加工+白酒）及房地產服務。第四，重視大周期趨勢，看好黃金和船舶。

中信證券：三條主線確立，提高倉位均衡配置

中信證券指出，防疫政策調整方向，外部流動性預期拐點，地緣擾動改善三大因素都已明確，分別改善基本面、估值和風險偏好，A股全面修復行情已確立，市場易漲難跌，當前仍處于政策驅動的上半場，交易重心料將從政策預期博弈切換至政策效果博弈，建議提高倉位均衡配置，建議重點關注房地產“第二支箭”加速落地對市場預期的提振下，優(yōu)質的地產開發(fā)商，地產產業(yè)鏈上的建材、家電，以及前期估值受壓制的優(yōu)質銀行；全球流動性拐點預期出現，關注貴金屬。

中泰證券：看好四季度“暖冬行情”，關注信創(chuàng)、電力等方向

中泰證券指出，堅定看好四季度“暖冬行情”。就配置方向而言，1）信創(chuàng)、軍工或是貫穿明年的主線；2）穩(wěn)增長、新基建相關的電力、特高壓、電網改造等板塊目前處在底部階段，同時也有不錯的景氣度，值得關注。

東北證券：積極布局就是當下

東北證券指出，海外加息預期緩和，國內防疫優(yōu)化可期，分子端與分母端的預期同步向好已使A股底部特征越發(fā)明晰，積極布局就是當下。建議逢低積極參與：1）景氣邊際改善的計算機（云計算、數字貨幣），醫(yī)藥（中藥、醫(yī)療、特效藥等），傳媒（元宇宙等）、部分消費等；2）超跌的風光儲、電子（半導體中的材料、零部件和設備）等；3）政策導向的軍工、地產鏈等。

東莞證券：A股有望延續(xù)震蕩上漲格局，關注金融等行業(yè)

東莞證券指出，本周指數先抑后揚，滬指上指3100點關口，兩市量能保持溫和，當前市場估值相對合理，加上穩(wěn)增長發(fā)力，A股市場有望延續(xù)震蕩上漲格局，關注量能變化、北向資金流向以及板塊輪動，關注金融、食品飲料、家電、醫(yī)藥生物、電力設備和TMT等行業(yè)。

中郵證券：市場已經企穩(wěn)回升，反彈將以消費類行業(yè)為主

中郵證券指出，市場已經企穩(wěn)回升。四季度已開啟今年年內第二波反彈，本輪反彈有望持續(xù)至明年1月。從行業(yè)上看，第一輪反彈以新能源產業(yè)鏈為主，而此次反彈將以消費類行業(yè)為主，食品飲料、醫(yī)藥等估值低盈利確定性高；同時兼顧信創(chuàng)、軍工等符合政策預期的成長性行業(yè)；看好地產產業(yè)鏈，地產融資的邊際改善，地產股、建材等行業(yè)將受益，存在超跌反彈的空間。

標簽： 板塊拾金