碳中和、碳達峰背景下，新能源產(chǎn)業(yè)被列為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，優(yōu)質、高效、經(jīng)濟的綠色可再生能源解決方案不斷推陳出新。

降本增效是新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展永恒的主題，技術變革是降低生產(chǎn)成本的根本推動力。投資驅動的科技創(chuàng)新將不斷推動新能源發(fā)展，新技術令產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備更清晰的前進方向和實現(xiàn)邏輯，“零碳”目標并非遙不可及。

近日，在第一財經(jīng)主辦的2022資本市場高質量論壇新能源分論壇上，來自新能源行業(yè)的企業(yè)高管、主題投資基金經(jīng)理等專業(yè)人士匯聚一堂，共話投資驅動下的能源變革。

【資料圖】

技術變革推動清潔能源革命

從全球光伏新增裝機規(guī)模增速與電動車滲透率來看，光伏與新能源汽車已經(jīng)成功實現(xiàn)清潔能源落地應用，實現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)轉型升級。

事實上，新能源的完整投資周期最早出現(xiàn)在十幾年前，受制于多方面因素，彼時很難實現(xiàn)正向投資回報率，項目存活率極低。在浦發(fā)硅谷銀行行長、硅谷銀行亞洲總裁陸玨看來，近兩年，新能源行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)根本性的邏輯變化，技術創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主推手，控制住了成本便有了規(guī)?；虡I(yè)應用。“另一方面，近幾年，全球對氣候、碳排放的重要性進一步達成共識，各國相繼出臺政策與法規(guī)，明確了可再生能源替代傳統(tǒng)能源進度。”陸玨說：“中長期看，光伏、新能源汽車都會出現(xiàn)更低的成本、更明確的商業(yè)前景、更好的基礎設施，進而形成更多可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式。”

隨著光伏平價上網(wǎng)的到來，應用場景持續(xù)拓展，行業(yè)步入爆發(fā)性增長階段。平安基金ETF投資總監(jiān)成鈞表示，光伏是一個行業(yè)景氣度非常高的板塊。國內(nèi)的需求是在雙碳政策的引導下，市場對光伏的裝機量的需求是不斷的上升。“境外來看，伴隨美國對中國光伏企業(yè)的稅收邊際性改善，以及歐洲市場對于新能源的替代需求不斷升級，整個全球對于光伏需求量也在不斷上升。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈條較長，不同細分產(chǎn)業(yè)鏈之間存在較明顯差異，伴隨持續(xù)增長的需求，新技術變革疊加各環(huán)節(jié)產(chǎn)品不斷擴產(chǎn)，近年入局的光伏“新勢力”令國內(nèi)光伏行業(yè)的傳統(tǒng)諸強格局有所松動。

作為光伏“新勢力”代表，雙良節(jié)能（600481.SH）自進入光伏行業(yè)后，憑借在新能源領域的技術積淀，踩準行業(yè)發(fā)展趨勢，公司的多晶硅還原爐、大尺寸單晶硅片業(yè)務已經(jīng)成為業(yè)績增長的重要引擎，其中，多晶硅還原爐市場份額約70%，穩(wěn)居龍頭地位。

雙良節(jié)能的首席運營官吳剛認為，長時間且大量的技術變革使得新能源領域已經(jīng)具備了比傳統(tǒng)的化石能源更有競爭力的優(yōu)勢。吳剛說，從消費角度來說，電力或會是未來能源消費的阻力。“因此，電力來源可再生化、新能源化是必然趨勢，另一個趨勢是成本最低化。光伏是新能源領域里面最重要的力量之一，有望成為新能源板塊里面最高份額的技術路徑，”吳剛說，“雙良同時在布局終端組件端，目前規(guī)劃了20GW產(chǎn)能”。

投資驅動創(chuàng)新，新能源產(chǎn)業(yè)步入高質量發(fā)展階段

近兩年，新能源及碳中和領域已經(jīng)成為頭部投資機構最主要的投資方向之一，多數(shù)機構對其中很多賽道都進行了全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

新能源汽車的滲透率從2020年約5%，快速增長至2021年約20%，目前為止?jié)B透率接近24%，增長速度非?？?。在申萬菱信基金經(jīng)理熊哲穎看來，新能源行業(yè)本質是一個技術不停迭代的、小步快跑的行業(yè)。行業(yè)從1到10的發(fā)展階段是一個洗牌階段。而從10%提到50%的滲透率提升或需要10年以上周期，整個行業(yè)處在一個行業(yè)景氣度向上區(qū)間，蓬勃發(fā)展的過程或會涌現(xiàn)出超越行業(yè)成長的優(yōu)秀企業(yè)。

“國內(nèi)新能源汽車的規(guī)模、技術已經(jīng)從跟隨逐漸地走到了一個引領的階段，在此基礎上打造完整的產(chǎn)業(yè)鏈集群或將推動國內(nèi)新能源領域繼續(xù)引領全球。”熊哲穎說，就投資角度來，而無論是新能源汽車還是光伏產(chǎn)業(yè)，我們始終要去找技術的前沿的方向，沿著這一方向深入跟蹤技術成熟度、產(chǎn)品應用規(guī)模，放量后體現(xiàn)到公司業(yè)績的情況。

由于光伏與新能源汽車最終用戶的差異，跟蹤這兩項產(chǎn)業(yè)的技術迭代稍有差異。“電動車最終落到消費者，消費者的痛點是什么，車廠就會優(yōu)先解決什么問題，這便是技術快速落地的方向。” 熊哲穎說。

新能源汽車、光伏之外，氫能被認為是清潔能源終極，受制于技術成熟度與成本，氫能尚未實現(xiàn)商業(yè)落地。陸玨表示，氫能是新能源領域的前沿性探索，也是全球現(xiàn)在比較關注的四大早期投資熱點之一。“氫能有其自身優(yōu)勢，但行業(yè)發(fā)展還處在非常早期，未來需要巨大的基礎設施投資，如儲運、轉送和加氫環(huán)節(jié)，需要有很多的這個技術革命推動產(chǎn)業(yè)壯大。”陸玨說。

新能源汽車、光伏等新能源行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，不僅為我國能源安全提供有力保障，也為經(jīng)濟增長和“雙碳”目標實現(xiàn)注入新動力。隨著新能源技術的創(chuàng)新變革，工業(yè)產(chǎn)業(yè)結構與用能結構優(yōu)化取得積極進展，能源資源利用效率大幅提升、能源結構正在慢慢轉變。新能源行業(yè)將進入新一輪創(chuàng)新迭代周期，以高質量發(fā)展為目標的創(chuàng)新技術將進一步驅動行業(yè)加速發(fā)展。

標簽： 新能源汽車