3月11日住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，結(jié)合住建部去年10月出臺、將在今年4月起實(shí)施的全文強(qiáng)制性國標(biāo)《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》，建筑節(jié)能領(lǐng)域的頂層設(shè)計(jì)已愈發(fā)完善。在“雙碳”目標(biāo)和人民對美好居住環(huán)境需求提升的背景下，政府對建筑節(jié)能的重視程度明顯提升，建筑節(jié)能和BIPV行業(yè)受益于政策引導(dǎo)，需求有望長期提升。

建筑節(jié)能領(lǐng)域的國家標(biāo)準(zhǔn)和“十四五”規(guī)劃相繼出臺，建筑節(jié)能和BIPV迎需求長期擴(kuò)容。

3月11日，住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》；2021年10月，住建部發(fā)布全文強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》，將于4月1日起實(shí)施。建筑節(jié)能領(lǐng)域的兩項(xiàng)綱領(lǐng)性檔相繼出臺，“十四五”規(guī)劃將引導(dǎo)政策發(fā)力方向，國家標(biāo)準(zhǔn)將保障重點(diǎn)任務(wù)能落實(shí)到執(zhí)行層面，建筑節(jié)能政策的頂層設(shè)計(jì)已愈發(fā)完善。隨著頂層設(shè)計(jì)逐步在地方層面落實(shí)執(zhí)行，建筑節(jié)能和建筑光伏行業(yè)需求有望長期提升。

兩檔框架梳理：規(guī)劃指導(dǎo)節(jié)能提升方向，規(guī)范細(xì)化節(jié)能建設(shè)要求。

《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》（下稱“規(guī)劃”）出臺基于“雙碳”目標(biāo)和人民對美好居住環(huán)境需求日益提升的背景。我們將“規(guī)劃”提出的重點(diǎn)任務(wù)提煉和歸結(jié)在四個方面，包括建筑發(fā)展方向（建設(shè)高品質(zhì)綠色建筑，提升建筑節(jié)能水準(zhǔn)，推廣超低能耗建筑、近零能耗建筑等）、建筑能源應(yīng)用（推動太陽能建筑應(yīng)用等）、建筑建造方式（發(fā)展裝配式建筑和裝配化裝修等）、建筑建材使用（促進(jìn)綠色建材推廣應(yīng)用等）。

總的來看，提升建筑節(jié)能水準(zhǔn)、應(yīng)用建筑光伏等措施成為推動綠色建筑高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。強(qiáng)制性國標(biāo)《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》（下稱“規(guī)范”）是建筑節(jié)能相關(guān)工程建設(shè)必須遵照的“憲法”，對新建建筑和既有建筑的節(jié)能工程詳細(xì)明確了設(shè)計(jì)、施工、調(diào)試、驗(yàn)收、運(yùn)行管理的強(qiáng)制性指標(biāo)及基本要求，地方標(biāo)準(zhǔn)將在其基礎(chǔ)上制定，最終用于規(guī)范建筑節(jié)能工程的執(zhí)行?！耙?guī)范”的明細(xì)要求和強(qiáng)制執(zhí)行性為“規(guī)劃”的落實(shí)提供依據(jù)和保障。

兩檔將引導(dǎo)建筑保溫、建筑遮陽、建筑光伏的品質(zhì)和需求提升。

1）建筑保溫：兩檔提出了提高新建建筑和既有建筑節(jié)能水準(zhǔn)的總體任務(wù)的具體要求，保溫材料直接影響建筑週邊護(hù)結(jié)構(gòu)的熱工性能，節(jié)能提標(biāo)要求保溫層相應(yīng)變厚，如節(jié)能率從65%提升至75%要求外墻保溫厚度由60mm提升至100mm，有望帶動保溫材料需求增加。此外，兩檔對保溫工程的保險制度、系統(tǒng)化供應(yīng)、各環(huán)節(jié)技術(shù)指標(biāo)做出規(guī)劃和要求，對保溫工程的品質(zhì)要求提升，有利于行業(yè)集中度提升。

2）建筑遮陽：“規(guī)劃”提到“因地制宜增設(shè)遮陽設(shè)施，提升遮陽設(shè)施安全性、適用性、耐久性”，“規(guī)范”要求夏熱冬暖、夏熱冬冷地區(qū)的甲類公共建筑南、東、西向外窗和透光幕墻應(yīng)采取遮陽措施，表明了溫暖氣候地區(qū)安裝建筑遮陽的必要性，建筑遮陽將是政策長期鼓勵的節(jié)能措施之一。

3）建筑光伏：兩檔均提出推廣建筑光伏的任務(wù)或要求，“規(guī)劃”還提到“十四五”期間累計(jì)新增建筑太陽能光伏裝機(jī)容量50GW的目標(biāo)，但考慮到“十三五”期間分布式光伏裝機(jī)容量就達(dá)到72GW、2021年當(dāng)年分布式光伏裝機(jī)容量就達(dá)到29.28GW，該目標(biāo)的提法實(shí)際較為保守。在工商業(yè)企業(yè)對建筑光伏的需求加速提升的帶動下，分布式光伏發(fā)展預(yù)計(jì)超出目標(biāo)預(yù)期，BIPV滲透率有望加速提升。兩檔還對安裝建筑光伏的合理性和安全性做出要求，品質(zhì)要求提升有利于建筑光伏EPC訂單向頭部建筑企業(yè)集中。

風(fēng)險因素：

政策推進(jìn)不及預(yù)期；上市公司新增訂單不及預(yù)期；上市公司在手訂單落地不及預(yù)期；地產(chǎn)和基建需求復(fù)蘇不及預(yù)期。

投資策略：

從《十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》和《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》來看，在“雙碳”目標(biāo)和人民對美好居住環(huán)境的需求日益提升的背景下，兩項(xiàng)綱領(lǐng)性的規(guī)劃和規(guī)范相繼出臺，意味著建筑節(jié)能的政策體系在逐步完善，政府對建筑節(jié)能的重視程度明顯提升，建筑建材領(lǐng)域的高質(zhì)量和綠色化發(fā)展已進(jìn)入快車道。建筑節(jié)能、建筑光伏等領(lǐng)域是建筑節(jié)能政策的重要抓手，在政策推動下長期需求成長空間較大，有望迎來景氣度提升。建議重點(diǎn)關(guān)注建筑節(jié)能和BIPV兩大受益政策的主要方向。

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