新三板精選層將于7月27日正式設(shè)立并開市交易。首批32家掛牌公司共計(jì)募集資金94.52億元，均屬新三板成長(zhǎng)壯大的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況穩(wěn)健。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新三板全面深改遵循市場(chǎng)化的原則，在發(fā)行定價(jià)、交易機(jī)制等方面都充分考慮把選擇權(quán)交給市場(chǎng)。精選層在基礎(chǔ)交易制度上與滬深市場(chǎng)接軌，降低了投資者的學(xué)習(xí)成本。開市后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將引導(dǎo)市場(chǎng)理性看待個(gè)股價(jià)格波動(dòng)，增強(qiáng)包容性。不干預(yù)市場(chǎng)主體的投資經(jīng)營(yíng)決策，同時(shí)做好必要的市場(chǎng)引導(dǎo)，對(duì)違法違規(guī)行為堅(jiān)決打擊。

新三板精選層將于7月27日敲鐘開市

據(jù)證券日?qǐng)?bào)，7月22日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人在媒體溝通會(huì)上正式宣布，精選層將于7月27日敲鐘開市，開市儀式將于當(dāng)日上午在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌大廳舉行，會(huì)議采取“現(xiàn)場(chǎng)舉辦+連線參與+全程直播”的形式舉辦，首批32家企業(yè)將晉層交易。

截至目前，首批32家公司全部完成公開發(fā)行程序，精選層開市交易相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管準(zhǔn)備工作均已完成。32家公司發(fā)行后公司股本、市值符合精選層入層條件，共計(jì)募集資金94.52億元，平均每家公司募集2.95億元;平均申購(gòu)倍數(shù)172.39倍;發(fā)行后總股本55.56億股、流通股本19.42億股，平均每家公司分別為1.74億股、0.61億股。平均每只股票參與申購(gòu)?fù)顿Y者數(shù)量超過(guò)35萬(wàn)戶，15只股票獲得戰(zhàn)略投資，戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量平均為發(fā)行股份總數(shù)的16.13%。發(fā)行完成后，32家公司按發(fā)行價(jià)計(jì)算總流通市值253億元，平均每家7.9億元，最小1.34億元;股權(quán)分散度大幅提高，32家公司總獲配人數(shù)183萬(wàn)戶次，平均每家獲配投資者5.71萬(wàn)戶，最小的獲配4330戶。

銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮表示，精選層就是新三板的“成人禮”。至此，新三板也具備了公開發(fā)行和連續(xù)競(jìng)價(jià)交易這些交易所的核心要素，這既是對(duì)多年來(lái)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司探索實(shí)踐的認(rèn)可，也是推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段。

華財(cái)新三板研究院副院長(zhǎng)、首席行業(yè)分析師謝彩認(rèn)為，此次新三板深化改革自去年10月25日啟動(dòng)以來(lái)，到精選層開市僅僅用時(shí)9個(gè)月零2天，作為新三板的一個(gè)新增板塊，公開發(fā)行制度、交易制度、信息披露制度以及監(jiān)管制度等方面與之前新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層都有很大差異，推進(jìn)速度超出市場(chǎng)預(yù)期，表明了新三板精選層的重大意義。

基礎(chǔ)交易制度與滬深市場(chǎng)接軌

據(jù)中國(guó)證券報(bào)，這32家公司大部分是在新三板成長(zhǎng)壯大的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，也有一些是與民生就業(yè)緊密相關(guān)的實(shí)體企業(yè)?？傮w來(lái)看，具有以下主要特征：一是以民營(yíng)中小企業(yè)為主。其中，民營(yíng)企業(yè)28家，占比87.50%;中小企業(yè)27家，占比84.38%。二是行業(yè)分布集中。25家企業(yè)屬戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)，占比78.13%。三是經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況較為穩(wěn)健。

目前，精選層開市交易準(zhǔn)備就緒。其中，精選層股票連續(xù)競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)已完成功能開發(fā)和擴(kuò)容提速，具備開市交易條件。一是經(jīng)充分測(cè)試，交易系統(tǒng)各項(xiàng)功能符合業(yè)務(wù)預(yù)期。二是全面梳理排查風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)可能的異常場(chǎng)景制定應(yīng)急預(yù)案，開展專項(xiàng)業(yè)務(wù)和應(yīng)急演練，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)連續(xù)性。三是制定首日保障措施，建立業(yè)務(wù)與技術(shù)快速溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，安排開發(fā)人員和運(yùn)維人員共同值班，增加巡檢頻率，保持通信暢通，業(yè)務(wù)部門及第三方技術(shù)人員同步進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)保障。

此外，精選層交易監(jiān)察、公司監(jiān)管等方面均已準(zhǔn)備就緒。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，精選層股票實(shí)施連續(xù)競(jìng)價(jià)交易，在基礎(chǔ)交易制度上區(qū)別于基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層，與滬深市場(chǎng)接軌，降低投資者學(xué)習(xí)成本。精選層股票全天設(shè)有30%的靜態(tài)漲跌幅(成交首日除外)，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間設(shè)有5%的動(dòng)態(tài)申報(bào)有效價(jià)格范圍。大宗交易成交價(jià)范圍是前收盤價(jià)的上下30%。單筆最低申報(bào)數(shù)量調(diào)整為100股，同時(shí)取消整數(shù)倍要求。

此外，上述負(fù)責(zé)人介紹，針對(duì)股票進(jìn)入精選層首日交易有如下設(shè)計(jì)：一是精選層成交首日不設(shè)漲跌幅限制。精選層股票公開發(fā)行后進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)交易，要經(jīng)過(guò)從一級(jí)市場(chǎng)到二級(jí)市場(chǎng)、從部分參與申購(gòu)的投資者到全市場(chǎng)投資者的價(jià)格博弈，成交首日不設(shè)漲跌幅利于市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)。二是配套個(gè)股臨時(shí)停牌機(jī)制。在不設(shè)漲跌幅期間，盤中股票價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%、60%的，股票盤中臨時(shí)停牌10分鐘。上述負(fù)責(zé)人指出，主要是為了避免股價(jià)快速非理性波動(dòng)帶來(lái)市場(chǎng)恐慌和盲目交易，給予市場(chǎng)一定的冷靜期。

交易監(jiān)管上將從兩方面防范化解風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)上海證券報(bào)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司參考滬深市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合新三板公司特點(diǎn)，界定了市場(chǎng)監(jiān)察的重點(diǎn)行為、重點(diǎn)賬戶和重點(diǎn)股票。重點(diǎn)行為主要包括虛假申報(bào)、拉抬打壓等4類9種典型異常交易行為;重點(diǎn)賬戶主要包括頻繁異常交易、涉嫌違法違規(guī)、高風(fēng)險(xiǎn)等6類賬戶;重點(diǎn)股票主要包括新股，以及有嚴(yán)重炒作風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)下跌風(fēng)險(xiǎn)、輿情風(fēng)險(xiǎn)等6類股票。

據(jù)了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在交易監(jiān)管上，將從抓信息公開和加強(qiáng)交易行為監(jiān)控兩方面來(lái)防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

首先，以信息公開為抓手，降低投資者間的信息不對(duì)稱性。對(duì)單日的價(jià)格波動(dòng)，配套披露交易公開信息(即“龍虎榜”)。

此外，加強(qiáng)交易行為監(jiān)控，對(duì)嚴(yán)重違法違規(guī)行為“零容忍”。對(duì)于嚴(yán)重?cái)_亂正常市場(chǎng)秩序的交易行為，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可即時(shí)采取暫停、限制相關(guān)證券賬戶交易等自律監(jiān)管措施。同時(shí)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將充分發(fā)揮交易監(jiān)管與公司監(jiān)管聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化信息互通共享，形成監(jiān)管合力，防范信息型市場(chǎng)操縱和概念股炒作。對(duì)涉嫌嚴(yán)重違法違規(guī)的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將向證監(jiān)會(huì)報(bào)告，快查快辦，形成威懾。

“從交易監(jiān)管角度，我們會(huì)堅(jiān)持‘建制度、不干預(yù)、零容忍’的要求。”全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新三板全面深改遵循市場(chǎng)化的原則，在發(fā)行定價(jià)、交易機(jī)制等方面都充分考慮把選擇權(quán)交給市場(chǎng)。精選層在基礎(chǔ)交易制度上與滬深市場(chǎng)接軌，降低了投資者的學(xué)習(xí)成本。開市后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將引導(dǎo)市場(chǎng)理性看待個(gè)股價(jià)格波動(dòng)，增強(qiáng)包容性。不干預(yù)市場(chǎng)主體的投資經(jīng)營(yíng)決策，同時(shí)做好必要的市場(chǎng)引導(dǎo)，對(duì)違法違規(guī)行為堅(jiān)決打擊。

投資者該如何參與新三板精選層？

據(jù)證券時(shí)報(bào)，截至7月20日，精選層合格投資者數(shù)量已達(dá)到152.66萬(wàn)戶。除通過(guò)合格投資者直接投資外，目前也已有7家基金公司的7只新三板公募基金產(chǎn)品獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，其中6只產(chǎn)品已完成募集，總募集金額近114億元。

投資者該如何參與新三板精選層?符合精選層股票適當(dāng)性條件的投資者，需向其委托的券商申請(qǐng)?jiān)谝延猩钍蠥股證券賬戶上新增“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)賬戶標(biāo)識(shí)” 并開通精選層股票交易權(quán)限。開通后，可以直接通過(guò)收盤集合競(jìng)價(jià)交易、連續(xù)競(jìng)價(jià)交易和大宗交易參與精選層股票交易。對(duì)于不能滿足適當(dāng)性條件的投資者，可以申購(gòu)?fù)顿Y范圍覆蓋精選層股票的公募基金產(chǎn)品，通過(guò)間接方式投資精選層股票。

上述相關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，投資者通過(guò)限價(jià)委托或市價(jià)委托買賣精選層股票，申報(bào)數(shù)量起點(diǎn)為100股，且不設(shè)整數(shù)倍要求，不足100股部分要一次性賣出。例如支持申報(bào)101股、102股，如果剩余99股就要一次性賣出。包括申報(bào)有效價(jià)格范圍和漲跌幅范圍在內(nèi)的邊界價(jià)格計(jì)算中，并非按四舍五入原則自動(dòng)進(jìn)位，而是按“下限上入、上限下舍”的原則取至0.01元。

值得注意的是，目前精選層股票行情刷新頻率為6秒一次，相較于主板市場(chǎng)的行情頻率略低，建議投資者在參與交易過(guò)程中，基于最近成交情況合理確定委托價(jià)格，避免報(bào)價(jià)偏離幅度過(guò)大。據(jù)了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將視市場(chǎng)準(zhǔn)備情況提高行情下發(fā)頻率，擴(kuò)大交易信息容量。

標(biāo)簽： 基礎(chǔ)交易制度 滬深市場(chǎng)