今日，華恒生物(688639.SH)進(jìn)入網(wǎng)下和網(wǎng)上申購階段，本次發(fā)行價格為23.16元/股。公司擬公開發(fā)行2700萬股，占本次發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行后總股本為1.08億股。

華恒生物是一家以合成生物技術(shù)為核心，主要從事氨基酸及其衍生物產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括丙氨酸系列產(chǎn)品(L-丙氨酸、DL-丙氨酸、β-丙氨酸)、D-泛酸鈣和α-熊果苷等，可廣泛應(yīng)用于日化、醫(yī)藥及保健品、食品添加劑、飼料等眾多領(lǐng)域。

技術(shù)創(chuàng)新推動低碳生產(chǎn)

合成生物技術(shù)為我國實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)提供了新途徑，該技術(shù)正在成為第四次工業(yè)革命的重要驅(qū)動力。近年來,在國家戰(zhàn)略政策引領(lǐng)和基礎(chǔ)研究不斷突破的背景下,中國合成生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢頭迅猛,有望形成一個萬億級規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群。

在此背景下，華恒生物通過持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，搭建了發(fā)酵代謝工程、酶工程兩大技術(shù)平臺，建立了“工業(yè)菌種—發(fā)酵與提取—產(chǎn)品應(yīng)用”的技術(shù)研發(fā)鏈，開發(fā)和應(yīng)用了以微生物細(xì)胞工廠為核心的發(fā)酵法生產(chǎn)工藝和以酶催化為核心的酶法生產(chǎn)工藝，替代了傳統(tǒng)化學(xué)合成工藝的重污染生產(chǎn)方式，實(shí)現(xiàn)了利用生物技術(shù)生產(chǎn)精細(xì)化合物的技術(shù)變革，并持續(xù)推進(jìn)生物制造技術(shù)工藝的升級和迭代。

L-丙氨酸是華恒生物丙氨酸系列產(chǎn)品中最主要的細(xì)分類型，主要通過發(fā)酵法工藝生產(chǎn)，在技術(shù)研發(fā)的推動下，華恒生物突破厭氧發(fā)酵技術(shù)瓶頸，在國際上首次成功實(shí)現(xiàn)了微生物厭氧發(fā)酵規(guī)?；a(chǎn)L-丙氨酸產(chǎn)品，降低了資源和能源消耗，和酶法工藝相比，每生產(chǎn)1噸L-丙氨酸可減少0.5噸二氧化碳排放量，順應(yīng)了“碳中和”趨勢。

招股書顯示，截至目前，華恒生物擁有發(fā)明專利30項(xiàng)，實(shí)用新型專利23項(xiàng)，先后成功承擔(dān)了科技部“863”計(jì)劃、國家發(fā)改委微生物制造高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)、科技部國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃等科技攻關(guān)項(xiàng)目。

客戶為下游知名企業(yè)

目前，華恒生物產(chǎn)品應(yīng)用范圍廣泛，覆蓋日化護(hù)理品、醫(yī)藥及保健品、食品及食品添加劑、動物營養(yǎng)等領(lǐng)域，有效推動了公司下游市場拓展。從華恒生物的客戶名單來看，公司已與巴斯夫、味之素、伊藤忠、德之馨、諾力昂、天新藥業(yè)、華中藥業(yè)、華海藥業(yè)等境內(nèi)外知名企業(yè)建立了業(yè)務(wù)合作。

基于此，華恒生物業(yè)績呈逐年上升趨勢， 2017-2019年，華恒生物的營業(yè)收入分別為3.83億元、4.21億元、4.91億元;歸屬母公司股東的凈利潤分別為6489.45萬元、7550.67萬元、1.26億元。綜合毛利率從2017年的34.67%逐步上升至2020年1-6月的45.92% 。

此外，華恒生物的市場份額也具明顯優(yōu)勢。根據(jù)中國生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，丙氨酸產(chǎn)品市場近幾年保持快速增長，2019年全球丙氨酸系列產(chǎn)品市場需求總計(jì)約5萬噸，華恒生物2019年丙氨酸系列產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷量分別為2.57萬噸、2.37萬噸，市場占有率接近50%。具有明顯的行業(yè)領(lǐng)先地位，已經(jīng)成為全球范圍內(nèi)規(guī)模最大的丙氨酸系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)之一。2019年，工業(yè)和信息化部、中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)合會將華恒生物L(fēng)-丙氨酸認(rèn)定為制造業(yè)單項(xiàng)冠軍產(chǎn)品。

平臺型技術(shù)企業(yè)加碼研發(fā)，打造業(yè)績增長新引擎

根據(jù)招股書，華恒生物正在將生物制造領(lǐng)域的成功生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到其他產(chǎn)品當(dāng)中，加速更多優(yōu)質(zhì)科技成果的產(chǎn)業(yè)化落地進(jìn)程，將產(chǎn)品范圍拓展至如L-纈氨酸等其他生物基產(chǎn)品，不斷豐富企業(yè)的產(chǎn)品品種，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)，提升公司持續(xù)盈利能力。

同時，華恒生物計(jì)劃在未來三至五年內(nèi)，持續(xù)保持對研發(fā)的高投入，加大技術(shù)創(chuàng)新，鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品的市場地位，并利用原有的生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，積極開發(fā)新產(chǎn)品，從而推動實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的穩(wěn)步提升。

根據(jù)募投計(jì)劃，華恒生物擬將4億元募集資金投入“交替年產(chǎn)2.5萬噸丙氨酸、纈氨酸項(xiàng)目”，將1.4億元募集資金投入“發(fā)酵法丙氨酸5000噸/年技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”。

其中，“交替年產(chǎn)2.5萬噸丙氨酸、纈氨酸項(xiàng)目”，將新建交替式L-丙氨酸、L-纈氨酸的生產(chǎn)線，在原有發(fā)酵法L-丙氨酸生產(chǎn)技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)之上，布局發(fā)酵法生產(chǎn)L-纈氨酸產(chǎn)品，豐富公司氨基酸產(chǎn)品類型，滿足日益增長的市場需求，提升公司盈利能力。

“發(fā)酵法丙氨酸5000噸/年技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，將對秦皇島華恒原有的發(fā)酵法L-丙氨酸生產(chǎn)線進(jìn)行工藝技術(shù)改進(jìn)，通過采用先進(jìn)的自動化生產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)一步提高產(chǎn)品生產(chǎn)效率，增厚企業(yè)利潤空間，提升企業(yè)持續(xù)盈利能力。

標(biāo)簽： 合成生物 華恒生物