“超級獨角獸”螞蟻集團上市進程正在火速推進。

距答復(fù)首輪問詢僅隔兩個工作日，9月9日，上交所科創(chuàng)板披露了螞蟻集團第二輪問詢回復(fù)。

9月7日晚間，上交所披露了螞蟻集團首輪問詢回復(fù)，記者發(fā)現(xiàn)，這份涵蓋了6大類21個問題的197頁文件，圍繞著螞蟻集團控制權(quán)、員工激勵計劃、業(yè)務(wù)模式、與阿里巴巴的關(guān)系、胡祖六股權(quán)風(fēng)波等熱點追問一一剖露。

值得一提的是，8月25日晚間，上交所受理螞蟻集團科創(chuàng)板上市申請后，再到同月30日螞蟻集團被監(jiān)管問詢，其科創(chuàng)板進程狀態(tài)變更為“已問詢”，直至9月7日披露問詢回復(fù)文件，分別僅隔5、6個工作日。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，按披露時間粗估，螞蟻集團沖刺10月份上市的可能性非常大，這項預(yù)估成為全球最大規(guī)模IPO的A+H兩地上市讓很多人期待。

根據(jù)披露，螞蟻集團擬在A股和H股發(fā)行的新股數(shù)量合計不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本不低于300.3897億股(綠鞋前)，這意味著將發(fā)行不低于30億股新股。本次A股發(fā)行可引入綠鞋機制，超額配售權(quán)最高不超過15%。

螞蟻集團表示，公司的A股發(fā)行和H股發(fā)行兩者并非互為條件。如果公司由于任何原因未按計劃進行H股發(fā)行，或如果公司在H股發(fā)行中發(fā)行的H股數(shù)量減少，或公司H股的實際發(fā)行價不在H股發(fā)行的估計價格范圍內(nèi)，A股發(fā)行可能仍會進行。

值得關(guān)注但是，第二輪上交所的問詢僅有五個問題，圍繞監(jiān)管政策變化、市場競爭環(huán)境、股份支付、H股信息披露及重大事項提示對螞蟻集團再次發(fā)問。

監(jiān)管新規(guī)影響幾何

近期，圍繞著金融領(lǐng)域的政策新規(guī)動作頻繁。近期國常會通過《關(guān)于實施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，最高法宣布關(guān)于民間借貸利率上限司法保護執(zhí)行新規(guī)，多個政策變化對螞蟻集團經(jīng)營能力影響幾何?針對交易所的問詢，螞蟻集團在回復(fù)函中作出回應(yīng)。

螞蟻集團回復(fù)稱，公司在持續(xù)經(jīng)營中始終堅持三個原則：普惠、開放平臺模式、守正創(chuàng)新。盡管相關(guān)監(jiān)管體制、法律法規(guī)和政策不斷變化，但公司將始終圍繞三個原則開展業(yè)務(wù)，其現(xiàn)有業(yè)務(wù)和合作模式在實質(zhì)上將保持一致性和延續(xù)性。

其在文件中透露的態(tài)度是民間借貸新規(guī)執(zhí)行有待明確。“盡管公司的業(yè)務(wù)模式堅持普惠及與金融機構(gòu)合作的平臺模式，但是該等規(guī)定在適用范圍等具體執(zhí)行方面的安排仍處于進一步明確的過程中。”

民間借貸司法保護利率上限新規(guī)發(fā)布后，外界普遍關(guān)注對螞蟻集團等金融科技公司的影響，最高法已明確表示新規(guī)不適用于持牌金融機構(gòu)。

據(jù)招股書披露，螞蟻平臺促成的微貸業(yè)務(wù)，由金融機構(gòu)合作伙伴實際放款或已證券化的比例合計約為98%，只有大約2%的貸款存在于螞蟻集團的資產(chǎn)負(fù)債表上。

螞蟻集團表示，從放款主體分析，新規(guī)對花唄、借唄影響有限。螞蟻的類信用卡產(chǎn)品花唄，以及無擔(dān)保消費貸款產(chǎn)品借唄的日均收費約為0.04%或者更低，折合年率約為15%。目前，與基準(zhǔn)利率掛鉤的貸款利率天花板為15.4%。

針對備受關(guān)注的“金控準(zhǔn)入管理”，在此前公布的招股申請文件中，螞蟻集團已披露擬以全資子公司浙江融信為主體申請設(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。

回應(yīng)競爭：市場尚無成熟的可比公司

面對上交所問詢公司面臨來自互聯(lián)網(wǎng)公司、金融科技公司、支付服務(wù)提供商(如商業(yè)銀行及其他數(shù)字支付服務(wù)提供商)以及其他科技公司或金融機構(gòu)的競爭問題，螞蟻集團回復(fù)稱，報告期內(nèi)，公司的主要業(yè)務(wù)板塊包括數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他。在數(shù)字支付與商家服務(wù)領(lǐng)域，全球范圍內(nèi)提供支付服務(wù)的企業(yè)較多，國內(nèi)市場由騰訊運營的微信支付也提供類似的數(shù)字支付服務(wù)，但這些企業(yè)提供的支付服務(wù)和公司數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)存在一定差異，并不具有可比性。

螞蟻集團回復(fù)稱，在數(shù)字金融科技平臺領(lǐng)域，公司與金融機構(gòu)合作伙伴的合作方式、提供的服務(wù)及收入模式均較為創(chuàng)新，目前并無可比公司。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他領(lǐng)域，由于公司的螞蟻鏈技術(shù)服務(wù)、金融云技術(shù)服務(wù)等涉及的相關(guān)技術(shù)均屬于業(yè)內(nèi)較為創(chuàng)新的技術(shù)應(yīng)用，該業(yè)務(wù)板塊目前尚無行業(yè)內(nèi)成熟的可比公司。

從數(shù)據(jù)披露來看，截至到2020年6月，支付寶APP的月度活躍用戶達7.11億、月度活躍商家超過8000萬。

回應(yīng)互授股份：不屬額外激勵方式

記者發(fā)現(xiàn)根據(jù)首輪問詢回復(fù)，阿里巴巴集團向螞蟻集團及其子公司的部分員工授予了對應(yīng)阿里巴巴集團股份的限制性股份單位及期權(quán)。

對此，上交所提問螞蟻集團通過其子公司螞蟻國際向阿里巴巴集團的部分員工授予了若干螞蟻國際的限制性股份單位及股份增值權(quán)的行為，是否為一種向阿里巴巴的額外激勵方式。

螞蟻集團回復(fù)稱，自2014年3月起，杭州君瀚向阿里巴巴集團的部分員工授予了經(jīng)濟受益權(quán)。

2018年，公司重新設(shè)計了境外員工激勵的架構(gòu)，以境外子公司螞蟻國際發(fā)行的無表決權(quán)B類股份作為激勵股份。同時，螞蟻國際開始實施上市前境外員工激勵計劃，并根據(jù)該計劃向授予對象授予對應(yīng)螞蟻國際B類股份的限制性股份單位和股份增值權(quán)。

螞蟻集團表示，上述方式屬于雙方互惠合作的一部分，只是對于其中一部分采用了新的激勵工具，不屬于一種向阿里巴巴集團的額外激勵方式。

標(biāo)簽： 超級獨角獸 螞蟻集團