近幾日是20Q1季報(bào)披露高峰期，?？低暋⑸钚欧?、廣聯(lián)達(dá)、衛(wèi)寧健康等行業(yè)代表性領(lǐng)軍企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期，申萬(wàn)宏源計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為計(jì)算機(jī)行業(yè)季報(bào)最被市場(chǎng)低估。

具體來(lái)看：

①海康威視：外部環(huán)境重壓之下2020Q1營(yíng)收同比僅下滑5.2%，軟化復(fù)用率93%更是大超市場(chǎng)預(yù)期;

②深信服：2020Q1收入僅下滑5%(原先預(yù)計(jì)下降20%)，從現(xiàn)金流表現(xiàn)來(lái)看Q2-Q4業(yè)績(jī)將逐季加速;

③廣聯(lián)達(dá)：Q1新簽云合同同比增加21%，新基建推動(dòng)下Q2全口徑增速開(kāi)始加速;

④衛(wèi)寧健康：三月新訂單中標(biāo)金額同比增長(zhǎng)超過(guò)1倍，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療后續(xù)收入貢獻(xiàn)將提升。

從公募基金持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)板塊關(guān)注度明顯提升。

2020Q1基金持有計(jì)算機(jī)板塊總市值為822億，環(huán)比增長(zhǎng)83.48%同比增加59.30%，一季報(bào)大超市場(chǎng)預(yù)期的深信服、衛(wèi)寧健康新晉基金前十大重倉(cāng)股。

國(guó)際化趨勢(shì)將為計(jì)算機(jī)行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇，恒生電子、長(zhǎng)亮科技等各大細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)努力從國(guó)內(nèi)一流向世界一流轉(zhuǎn)變，長(zhǎng)亮科技去年年報(bào)顯示其海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)首次盈利。

當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)下，申萬(wàn)宏源計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)最看好的細(xì)分領(lǐng)域還是智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)板塊，主要有三大核心邏輯：

①德賽西威、千方科技、中科創(chuàng)達(dá)等行業(yè)核心標(biāo)的已經(jīng)跌出足夠安全邊際，就拿德賽西威來(lái)說(shuō)，即使受外部沖擊兩個(gè)月為0，對(duì)應(yīng)合理估值大概為30元/股，當(dāng)前股價(jià)已足夠便宜;

②重點(diǎn)龍頭公司一季報(bào)悲觀預(yù)期已充分消化，Q1及全年業(yè)績(jī)未必真像市場(chǎng)預(yù)期那么悲觀;③三大汽車(chē)科技產(chǎn)品滲透率數(shù)據(jù)2019年出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)加速(智能座艙：提升9%，智能駕駛：提升1%~14%不等，汽車(chē)智能互聯(lián)：提升13%)，2020年相關(guān)公司收入即將驗(yàn)證邏輯， L2/L2.5智能駕駛和智能座艙會(huì)最先出業(yè)績(jī)。

近幾日是20Q1季報(bào)披露高峰期，?？低暋⑸钚欧?、廣聯(lián)達(dá)、衛(wèi)寧健康等行業(yè)代表性領(lǐng)軍企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期，申萬(wàn)宏源計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為計(jì)算機(jī)行業(yè)季報(bào)最被市場(chǎng)低估。

具體來(lái)看：

①?？低暎和獠凯h(huán)境重壓之下2020Q1營(yíng)收同比僅下滑5.2%，軟化復(fù)用率93%更是大超市場(chǎng)預(yù)期;

②深信服：2020Q1收入僅下滑5%(原先預(yù)計(jì)下降20%)，從現(xiàn)金流表現(xiàn)來(lái)看Q2-Q4業(yè)績(jī)將逐季加速;

③廣聯(lián)達(dá)：Q1新簽云合同同比增加21%，新基建推動(dòng)下Q2全口徑增速開(kāi)始加速;

④衛(wèi)寧健康：三月新訂單中標(biāo)金額同比增長(zhǎng)超過(guò)1倍，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療后續(xù)收入貢獻(xiàn)將提升。

從公募基金持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)板塊關(guān)注度明顯提升。

近幾日是20Q1季報(bào)披露高峰期，海康威視、深信服、廣聯(lián)達(dá)、衛(wèi)寧健康等行業(yè)代表性領(lǐng)軍企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期，申萬(wàn)宏源計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為計(jì)算機(jī)行業(yè)季報(bào)最被市場(chǎng)低估。

具體來(lái)看：

①?？低暎和獠凯h(huán)境重壓之下2020Q1營(yíng)收同比僅下滑5.2%，軟化復(fù)用率93%更是大超市場(chǎng)預(yù)期;

②深信服：2020Q1收入僅下滑5%(原先預(yù)計(jì)下降20%)，從現(xiàn)金流表現(xiàn)來(lái)看Q2-Q4業(yè)績(jī)將逐季加速;

③廣聯(lián)達(dá)：Q1新簽云合同同比增加21%，新基建推動(dòng)下Q2全口徑增速開(kāi)始加速;

④衛(wèi)寧健康：三月新訂單中標(biāo)金額同比增長(zhǎng)超過(guò)1倍，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療后續(xù)收入貢獻(xiàn)將提升。

從公募基金持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)板塊關(guān)注度明顯提升。

2020Q1基金持有計(jì)算機(jī)板塊總市值為822億，環(huán)比增長(zhǎng)83.48%同比增加59.30%，一季報(bào)大超市場(chǎng)預(yù)期的深信服、衛(wèi)寧健康新晉基金前十大重倉(cāng)股。

國(guó)際化趨勢(shì)將為計(jì)算機(jī)行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇，恒生電子、長(zhǎng)亮科技等各大細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)努力從國(guó)內(nèi)一流向世界一流轉(zhuǎn)變，長(zhǎng)亮科技去年年報(bào)顯示其海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)首次盈利。

當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)下，申萬(wàn)宏源計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)最看好的細(xì)分領(lǐng)域還是智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)板塊，主要有三大核心邏輯：

①德賽西威、千方科技、中科創(chuàng)達(dá)等行業(yè)核心標(biāo)的已經(jīng)跌出足夠安全邊際，就拿德賽西威來(lái)說(shuō)，即使受外部沖擊兩個(gè)月為0，對(duì)應(yīng)合理估值大概為30元/股，當(dāng)前股價(jià)已足夠便宜;

②重點(diǎn)龍頭公司一季報(bào)悲觀預(yù)期已充分消化，Q1及全年業(yè)績(jī)未必真像市場(chǎng)預(yù)期那么悲觀;③三大汽車(chē)科技產(chǎn)品滲透率數(shù)據(jù)2019年出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)加速(智能座艙：提升9%，智能駕駛：提升1%~14%不等，汽車(chē)智能互聯(lián)：提升13%)，2020年相關(guān)公司收入即將驗(yàn)證邏輯， L2/L2.5智能駕駛和智能座艙會(huì)最先出業(yè)績(jī)。

?？低?、深信服、廣聯(lián)達(dá)、衛(wèi)寧健康等行業(yè)代表性領(lǐng)軍企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期

近幾日是20Q1季報(bào)披露高峰期，，申萬(wàn)宏源計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為計(jì)算機(jī)行業(yè)季報(bào)最被市場(chǎng)低估。

具體來(lái)看：

①?？低暎和獠凯h(huán)境重壓之下2020Q1營(yíng)收同比僅下滑5.2%，軟化復(fù)用率93%更是大超市場(chǎng)預(yù)期;

②深信服：2020Q1收入僅下滑5%(原先預(yù)計(jì)下降20%)，從現(xiàn)金流表現(xiàn)來(lái)看Q2-Q4業(yè)績(jī)將逐季加速;

③廣聯(lián)達(dá)：Q1新簽云合同同比增加21%，新基建推動(dòng)下Q2全口徑增速開(kāi)始加速;

④衛(wèi)寧健康：三月新訂單中標(biāo)金額同比增長(zhǎng)超過(guò)1倍，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療后續(xù)收入貢獻(xiàn)將提升。

從公募基金持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)板塊關(guān)注度明顯提升。

標(biāo)簽： 計(jì)算機(jī)板塊