一、互聯(lián)網金融的概念

“互聯(lián)網金融”一詞最早出現于2001年，中國人民銀行科技司司長陳靜提出了“互聯(lián)網金融服務”：

主要指商業(yè)銀行為客戶提供網上銀行業(yè)務、網上支付業(yè)務和網上認證業(yè)務等。

但是這個觀點是基于傳統(tǒng)銀行網上業(yè)務而言的，與當前的互聯(lián)網金融的內涵有一定差異。

而目前較為認可的概念是謝平等(人)提出的：

即“以互聯(lián)網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產生顛覆性影響?？赡艹霈F既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為‘互聯(lián)網直接融資市場’或‘互聯(lián)網金融模式’。”這種定義比較接近當前互聯(lián)網金融的實踐。

互聯(lián)網金融的雛形，可以追溯到20世紀末。20世紀80年代以來，互聯(lián)網技術的快速發(fā)展，使銀行利用開放式網絡為所有客戶提供服務成為可能。在90年代“新經濟”浪潮的推動下，各銀行出于競爭和發(fā)展的考慮紛紛開展網上營銷。建立在信息革命基礎上的網絡經濟，對傳統(tǒng)金融產業(yè)和金融理論產生了深刻的影響?；ヂ?lián)網金融成為21世紀金融業(yè)發(fā)展的主流，電子貨幣也將在社會經濟活動中發(fā)揮更大的作用。

互聯(lián)網金融就其字面意義而言結合了互聯(lián)網行業(yè)和金融行業(yè)的特性，因此可以從多種角度理解。

從目前國內外相關文獻看，互聯(lián)網金融的概念的研究主要存在三種爭論。

第一種爭論圍繞互聯(lián)網金融是否是傳統(tǒng)金融的數字化延伸。謝平認為，互聯(lián)網金融就是金融數據化。

金融就是數據，數據在網上“移動”。

第二種爭論圍繞金融服務實體經濟的最基本功能——融通資金，來解釋互聯(lián)網金融概念。

第三種爭論則聚焦于互聯(lián)網作為金融業(yè)的工具的作用。

綜合上述觀點，筆者認為互聯(lián)網金融兼有直接融資與間接融資的雙重特征，是兩者的混合。

從廣義維度看，互聯(lián)網金融是指借助互聯(lián)網等現代信息技術實現的資金融通，在這里互聯(lián)網是工具、渠道和媒介，而互聯(lián)網金融的本質仍是金融，即實現資金的融通。因此，從這個角度看，互聯(lián)網金融是金融與互聯(lián)網技術相互融合的所有經濟行為，既包括傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網化(即傳統(tǒng)金融機構利用互聯(lián)網所進行的渠道創(chuàng)新與產品創(chuàng)新)，也包括互聯(lián)網的金融化(即非金融機構通過互聯(lián)網，尤其是移動互聯(lián)網技術涉足金融業(yè)務領域)。而狹義的互聯(lián)網金融僅指后者。筆者認為互聯(lián)網金融不應固化為一種“金融業(yè)態(tài)”，而是一種“金融模式”或者“金融行為”，也就是說，互聯(lián)網金融是借助互聯(lián)網等現代信息技術工具和思維，實現多種金融服務拓展、普惠、多元及民主化的創(chuàng)新活動。

二、互聯(lián)網金融的特征

互聯(lián)網金融是互聯(lián)網技術與金融功能的有機結合?；ヂ?lián)網金融是一種創(chuàng)新性金融形式，具有普惠金融等不同于傳統(tǒng)金融的特征。同時，隨著互聯(lián)網技術的不斷發(fā)展，及其對金融的不斷滲透，互聯(lián)網金融的新模式層出不窮，業(yè)務范圍不斷擴大，表現出發(fā)展的動態(tài)性和階段性。

1.互聯(lián)網金融是一種新型金融服務模式，具有創(chuàng)新性

主要體現在：

(1)支付結算工具的創(chuàng)新

(2)投融資模式的創(chuàng)新

(3)風險管理的創(chuàng)新

2.互聯(lián)網金融是一種普惠金融，體現金融民主化

普惠金融也稱包容性金融，核心是為社會所有階層和群體提供有效和全方位的金融服務，尤其是那些被傳統(tǒng)金融所忽視的農村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體以及小微企業(yè)。

互聯(lián)網金融是普惠金融理念下具有代表性的金融創(chuàng)新，是“開放、平等、分享、協(xié)作”的互聯(lián)網精神與傳統(tǒng)金融服務業(yè)相結合產生的一個新興領域。

諾貝爾經濟學獎獲得者希勒教授認為“互聯(lián)網是推動金融民主化的重要力量”，信息技術可以讓金融實現更復雜的功能——比如可以利用大數據來精細計算合同價值等等。

互聯(lián)網金融具有普惠特性，體現金融的民主化進程。

從金融服務主體角度看，互聯(lián)網金融的普惠性表現在增加了金融服務提供者的數量，

打破了壟斷的傳統(tǒng)金融體系，使得越來越多的電子商務平臺和互聯(lián)網企業(yè)進入金融行業(yè)，增加了市場競爭主體，提升了市場競爭程度。

從金融服務客體角度看，互聯(lián)網金融的普惠性

一是表現在金融服務的多樣性。

二是表現在金融服務對象的廣泛。

三是表現在金融交易地理范圍的拓展。

四是表現在金融服務的低成本。

3.互聯(lián)網金融是一種平臺金融，具有雙邊市場性

雙邊市場具有如下特征：

一是平臺企業(yè)連接兩個不同的用戶群體;

二是雙邊用戶之間具有交叉網絡外部性，即一邊用戶數量的增加會導致另一邊用戶數量的增加和效用水平的提高;

三是價格總水平不變時，平臺企業(yè)向兩邊用戶定價結構的不同會影響使用該平臺的用戶數量。

4.相比傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網金融加速了金融的深化

首先，互聯(lián)網金融極大地提高了金融運行效率。

其次，互聯(lián)網金融擴展了金融交易邊界。

再次，互聯(lián)網金融降低了交易成本。最后，互聯(lián)網金融凸顯需求推動的金融創(chuàng)新。

三、互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的比較

1.互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的聯(lián)系

體現在：

互聯(lián)網金融的本質仍然是金融?；ヂ?lián)網金融是金融中介機構，屬于金融基礎設施范疇。

互聯(lián)網金融能夠極大降低金融業(yè)務的交易成本，緩解信息不對稱性，對金融中介理論是一個極大的補充和發(fā)展。

2.互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

主要體現在：金融參與要素方面，互聯(lián)網金融在金融參與主體和客體、行業(yè)邊界、服務模式等方面具有新表現。

(1)金融參與主體方面?；ヂ?lián)網金融擴大了金融主體的數量和范圍。

(2)金融參與客體方面?；ヂ?lián)網金融擴大了金融參與客體的數量和范圍。

(3)金融邊界方面。從服務對象、金融產品和服務、服務渠道三個方面對互聯(lián)網金融的邊界進行界定。

現階段，“中國式”互聯(lián)網金融服務對象主要為中小企業(yè)，較少涉及大型企業(yè);

金融產品以能夠依托互聯(lián)網快速傳播的標準化產品為主，這類服務和產品往往具有極好的客戶體驗性;

服務渠道以互聯(lián)網、移動互聯(lián)網為主，相比于傳統(tǒng)柜臺渠道，互聯(lián)網金融能夠以較低成本實現全天候、跨區(qū)域服務。

(4)金融服務模式方面。“中國式”互聯(lián)網金融服務模式更加多樣化、融合化?，F階段，互聯(lián)網金融主要有第三方支付、P2P網絡借貸、電商金融、眾籌等發(fā)展模式。

互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融在信息處理方面也具有較大的區(qū)別：

(1)互聯(lián)網金融相比傳統(tǒng)金融，其信息生產和處理方式顯著不同。

(2)在傳統(tǒng)金融中，信息的生產和傳遞主要通過手工或面對面交流。

(3)在互聯(lián)網金融中，信息產生和傳播主要通過搜索引擎、大數據、云計算和社交網絡等。

標簽： 金融與互聯(lián)網金融的概念