為了等待科創(chuàng)板的橫空出世，我們等待了220天。

而在資本市場(chǎng)的全新板塊上，我們將見證更多符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)活躍在科創(chuàng)板，信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等將會(huì)得到追捧。

截至今日，上交所共披露了123家科創(chuàng)板受理公司，對(duì)于企業(yè)登陸科創(chuàng)板來(lái)說(shuō)，上市可以募集資金，吸引投資者，對(duì)流通性提升很有幫助，企業(yè)的知名度以及員工認(rèn)同感提升，企業(yè)制度得以完善，企業(yè)管理更加方便。但是登陸科創(chuàng)板不是一蹴而就的，它們往往需要完成一系列的準(zhǔn)備工作。那么企業(yè)在科創(chuàng)板上市的具體步驟有哪些呢?

科創(chuàng)板上市的五大流程

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)登陸科創(chuàng)板要經(jīng)過(guò)五個(gè)關(guān)卡，分別是改制與設(shè)立股份公司、盡職調(diào)查與輔導(dǎo)、申請(qǐng)文件的制作與申報(bào)、申請(qǐng)文件的審核和最后的發(fā)行與上市。

在第一階段，企業(yè)需要將組織形式改為股份有限公司，第二階段，券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所從業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和法律三個(gè)方面展開調(diào)查，以評(píng)估企業(yè)是否達(dá)到上市條件。

到了第三階段，根據(jù)科創(chuàng)板股票上市規(guī)則看，發(fā)行人向上交所提出股票上市申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)提交如下文件：

(1)上市申請(qǐng)書;

(2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定;

(3)發(fā)行人全部股票登記的證明文件;

(4)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報(bào)告;

(5)董高監(jiān)出具的證明、聲明及承諾;

(6)按規(guī)定新增的財(cái)務(wù)資料和有關(guān)重大事項(xiàng)的說(shuō)明(如適用);

(7)本所要求的其他文件。

在第四階段，科創(chuàng)板的審核程序如下：

(1)發(fā)行人向上交所提交上市申請(qǐng)文件;

(2)上交所受理(5個(gè)工作日內(nèi))/要求補(bǔ)正(不超過(guò)30個(gè)工作日);

(3)報(bào)送保薦工作底稿和驗(yàn)證版招股說(shuō)明書電子版本(受理后10個(gè)工作日內(nèi));

(4)首輪審核問(wèn)詢(受理之日起20個(gè)工作日內(nèi));

(5)問(wèn)詢回復(fù)或多輪問(wèn)詢;

(6)出具審核報(bào)告;

(7)上市委員會(huì)審核;

(8)出具同意審核意見或終止審核;

(9)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送審核意見;

(10)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)或者不予注冊(cè)(20個(gè)工作日內(nèi))。

值得一提的是，目前已有六家企業(yè)通過(guò)了上市委員會(huì)的審核，并提交了注冊(cè)文件，其中天準(zhǔn)科技從上交所受理文件到成功過(guò)會(huì)，僅用了65天。而從上交所的文件指引看，科創(chuàng)板的審核時(shí)限原則上為6個(gè)月，上交所審核時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)問(wèn)詢的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)3個(gè)月。

最后一個(gè)階段至少要13個(gè)工作日，具體流程如下：

(1)公布招股意向書(T-5);

(2)網(wǎng)下路演(T-4至T-2);

(3)網(wǎng)上路演(T-1);

(4)發(fā)行股份(T);

(5)搖號(hào)(T+1);

(6)中簽繳款(T+2);

(7)款項(xiàng)到達(dá)券商，當(dāng)時(shí)轉(zhuǎn)給發(fā)行人并驗(yàn)資(T+3);

(8)發(fā)行結(jié)果公告(T+4);

(9)完成股份登記(T+5);

(10)發(fā)布上市公告書(T+6);

(11)股票上市(T+7)。

但是目前還沒有科創(chuàng)板擬上市企業(yè)進(jìn)入到該階段。

不一樣的科創(chuàng)板減持新規(guī)

除了IPO之外，讓擬上市企業(yè)關(guān)心的還有控股股東和實(shí)際控制人、董監(jiān)高以及核心技術(shù)人員等股東們的減持問(wèn)題。

一、核心技術(shù)人員持股納入監(jiān)管范疇

從上交所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則看，它把核心技術(shù)人員所持股票納入了監(jiān)管范疇，這在A股的其他板塊是前所未有的，其具體要求如下：一是自上市起12個(gè)月內(nèi)和離職后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓本公司首發(fā)前股份;二是自限售期滿之日起4年內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的首發(fā)前股份不得超過(guò)上市時(shí)該部分總數(shù)的25%，減持比例可以累積使用;三是法律法規(guī)、本規(guī)則以及上交所業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)其股份轉(zhuǎn)讓的其他規(guī)定。

從上述要求看，第一條與“傳統(tǒng)板塊”對(duì)上市公司董監(jiān)高的要求基本上是一致的，第二條要求則意味著核心技術(shù)人員在科創(chuàng)板企業(yè)上市后5年內(nèi)，即可依法減持全部所持首發(fā)前股份。

二、嚴(yán)格的控股股東和實(shí)際控制人、董監(jiān)高減持要求

對(duì)于科創(chuàng)板公司控股股東和實(shí)際控制人、董監(jiān)高減持來(lái)說(shuō)，要求顯得更為嚴(yán)格。

具體來(lái)看，在控股股東和實(shí)際控制人方面，除了滿足傳統(tǒng)要求--上市起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓外，他們和董監(jiān)高在面對(duì)上市公司發(fā)生重大違法情形、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的，自相關(guān)處罰作出之日起至終止上市前，也不得減持公司股份。而且，公司上市時(shí)未盈利的，在實(shí)現(xiàn)盈利前，自上市起3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份;自公司第4、5個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，每年減持的首發(fā)前股份不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%。

而在董監(jiān)高方面，傳統(tǒng)板塊的要求是上市起一年內(nèi)，離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，任期內(nèi)每年不得超過(guò)25%;在任期屆滿前離職的，在原任期內(nèi)和任期屆滿后六個(gè)月內(nèi)，每年不得超過(guò)股份總數(shù)的25%之外，科創(chuàng)板企業(yè)的董監(jiān)高們?cè)跐M足上述要求時(shí)，還被要求在公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現(xiàn)盈利前，自上市起3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份;上述期間內(nèi)離職的，也應(yīng)當(dāng)繼續(xù)遵守規(guī)定。這樣的要求對(duì)于傳統(tǒng)板塊司空見慣的減持現(xiàn)象具有一定的遏制作用。

值得一提的是，雖然控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員的減持面臨著強(qiáng)監(jiān)管，但是其他股東的要求并沒有變化，都是在上市起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

標(biāo)簽： 科創(chuàng)板上市