導(dǎo)讀：從1948年12月1日誕生起，人民幣已經(jīng)有72年歷史。不管人民幣如何改版，其紙幣的形態(tài)一直未曾變化。

但在今年，人民幣將迎來(lái)前所未有的升級(jí)——數(shù)字人民幣即將與公眾見(jiàn)面，目前各家銀行內(nèi)部正在就落地場(chǎng)景等進(jìn)行測(cè)試，有的已經(jīng)在內(nèi)部員工中用于繳納黨費(fèi)等支付場(chǎng)景。

什么是數(shù)字人民幣?為什么要發(fā)行數(shù)字人民幣?數(shù)字貨幣和支付寶、微信支付有什么區(qū)別?如何替代現(xiàn)金?了解這些問(wèn)題，對(duì)每個(gè)人都十分必要。

央行數(shù)字貨幣(DC/EP)，正在內(nèi)部測(cè)試支付等領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景。

4月16日，數(shù)位銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，數(shù)字貨幣由央行牽頭進(jìn)行，各家銀行內(nèi)部正在就落地場(chǎng)景等進(jìn)行測(cè)試，有的已經(jīng)在內(nèi)部員工中用于繳納黨費(fèi)等支付場(chǎng)景。

多位業(yè)內(nèi)人士指出，央行數(shù)字貨幣仍在內(nèi)部研發(fā)階段，央行一直在高度保密的情況下推進(jìn)研發(fā)和場(chǎng)景測(cè)試，各大行內(nèi)部研發(fā)一般由總行網(wǎng)絡(luò)金融部門負(fù)責(zé)，具體推出沒(méi)有時(shí)間表。

4月14日晚間，一張央行數(shù)字貨幣在農(nóng)行賬戶內(nèi)測(cè)的照片在網(wǎng)絡(luò)流傳開(kāi)，消息稱，央行數(shù)字貨幣在深圳、雄安、成都、蘇州四個(gè)試點(diǎn)城市測(cè)試。

從網(wǎng)上流出的農(nóng)行數(shù)字貨幣錢包截圖看，其顯示的主要功能與銀行電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，如農(nóng)行數(shù)字貨幣錢包首頁(yè)中，有“掃碼支付”、“匯款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，中國(guó)銀行在一項(xiàng)名為“321工程”的項(xiàng)目中確定了數(shù)個(gè)試點(diǎn)數(shù)字貨幣的內(nèi)部場(chǎng)景，經(jīng)過(guò)前期的多次測(cè)試和準(zhǔn)備工作，內(nèi)部試點(diǎn)條件基本成熟，目前已在該行深圳等地內(nèi)部App試點(diǎn)部分內(nèi)部場(chǎng)景支付。

該場(chǎng)景為中行內(nèi)部應(yīng)用場(chǎng)景，尚未開(kāi)發(fā)專門的電子錢包App，而是內(nèi)嵌到已有的App中，用戶交易流程與目前已有的支付工具沒(méi)有明顯差異：用戶綁定銀行卡后，可使用銀行卡充值DC/EP電子錢包，通過(guò)電子錢包完成支付。

據(jù)悉，央行數(shù)字貨幣(DC/EP)的試點(diǎn)地區(qū)蘇州相城區(qū)，各區(qū)級(jí)機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位工資通過(guò)工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行代發(fā)的工作人員，將在4月份完成央行數(shù)字貨幣數(shù)字錢包的安裝工作。5月，其工資中的交通補(bǔ)貼的50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。

去年12月，央行數(shù)字貨幣(DC/EP)試點(diǎn)計(jì)劃分為兩階段：

2019年年底小范圍場(chǎng)景封閉試點(diǎn)，

2020年在深圳大范圍推廣。

試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)包括工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行和移動(dòng)、電信、聯(lián)通三大運(yùn)營(yíng)商。

試點(diǎn)的場(chǎng)景包括交通、教育、醫(yī)療、消費(fèi)等。

實(shí)際上，央行對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)展的口徑一直是“穩(wěn)妥推進(jìn)”。

4月16日，中國(guó)人民銀行辦公廳課題研究小組在《中國(guó)金融》發(fā)表題為《建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度》的文章稱，推進(jìn)我國(guó)DC/EP法定數(shù)字貨幣研發(fā)。

4月3日，央行2020年全國(guó)貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視電話會(huì)議要求“穩(wěn)妥開(kāi)展法定數(shù)字貨幣研發(fā)工作”。會(huì)議指出，2020年的第一項(xiàng)工作是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，堅(jiān)定不移推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)工作，系統(tǒng)推進(jìn)現(xiàn)金發(fā)行和回籠體系改革，加快推進(jìn)鈔票處理業(yè)務(wù)、發(fā)行庫(kù)守衛(wèi)和發(fā)行基金押運(yùn)轉(zhuǎn)型。

去年8月，時(shí)任央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)的穆長(zhǎng)春就表示：“從2014年到現(xiàn)在，央行數(shù)字貨幣(DC/EP)的研究已進(jìn)行五年，現(xiàn)在‘呼之欲出’。”隨后2019年9月6日，他正式出任央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)。

值得注意的是，雖然央行數(shù)字貨幣落地尚未“官宣”，但市場(chǎng)已先一步有了動(dòng)靜。數(shù)字貨幣概念連續(xù)兩日大漲，昨日眾應(yīng)互聯(lián)、廣電運(yùn)通、恒寶股份等15只個(gè)股漲停。

央行數(shù)字貨幣應(yīng)用落地?zé)o疑一個(gè)大消息。但是，央行數(shù)字貨幣究竟是什么，相信不少人還是一頭霧水。

央行數(shù)字貨幣就是指中央發(fā)行的數(shù)字貨幣，屬于央行負(fù)債，具有國(guó)家信用，與法定貨幣等值。

中國(guó)央行數(shù)字貨幣還跟別的央行數(shù)字貨幣不太一樣，它的英文簡(jiǎn)稱叫做"DC/EP"。

DC=digital currency就是數(shù)字貨幣

EP=electronic payment則是電子支付

此前，央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春對(duì)其進(jìn)行了清晰定義，即"其功能屬性與紙鈔完全一樣，只不過(guò)是數(shù)字化形態(tài)"，"是具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具"。

定位上，DC/EP是M0替代(紙鈔和硬幣)，而不是M1(M0+活期存款)、M2(M1+定期存款)。

具體來(lái)看，央行數(shù)字貨幣不計(jì)付利息，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景;使用時(shí)應(yīng)遵守現(xiàn)行的所有關(guān)于現(xiàn)鈔管理和反洗錢、反恐融資等規(guī)定，對(duì)央行數(shù)字貨幣大額及可疑交易向人民銀行報(bào)告。

央行數(shù)字貨幣是法幣，具有法償性，也就是說(shuō)，不能拒絕接受數(shù)字貨幣。從法權(quán)性講，其效力和安全性是最高的。

央行數(shù)字貨幣采取的是雙層運(yùn)營(yíng)體系，先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。

值得注意的是，“數(shù)字貨幣”常被拿來(lái)同“幣圈”“鏈圈”等信息混淆。

但央行數(shù)字貨幣與比特幣、區(qū)塊鏈并無(wú)必然關(guān)系。今年2月，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所區(qū)塊鏈課題組就聯(lián)合發(fā)文《央行數(shù)字貨幣研究所談區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展與管理》。

文章指出，區(qū)塊鏈以大量冗余數(shù)據(jù)的同步存儲(chǔ)和共同計(jì)算為代價(jià)，犧牲了系統(tǒng)處理效能和客戶的部分隱私，尚不適合傳統(tǒng)零售支付等高并發(fā)場(chǎng)景。

該課題組指出，基于區(qū)塊鏈的加密資產(chǎn)無(wú)法保證其錨定資產(chǎn)的穩(wěn)定性，甚至缺少真實(shí)資產(chǎn)背書，以投機(jī)交易為主，部分莊家、投機(jī)者通過(guò)對(duì)敲等手段大肆操縱加密資產(chǎn)的價(jià)格，導(dǎo)致市場(chǎng)劇烈波動(dòng)并形成資產(chǎn)泡沫。

截至2019年9月底，包括比特幣在內(nèi)的加密資產(chǎn)種類達(dá)到2417種，總市值突破2192億美元。同時(shí)，部分暗網(wǎng)交易網(wǎng)站通過(guò)加密資產(chǎn)進(jìn)行洗錢、賄賂、偷稅漏稅、恐怖主義融資等違法犯罪，潛藏風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。

此外，區(qū)塊鏈的去中心化特性與中央銀行的集中管理要求存在沖突。中央銀行提供的支付服務(wù)不能離開(kāi)集中式賬戶安排，需建立在中心化系統(tǒng)之上，這和區(qū)塊鏈的去中心化特性相沖突。因此，目前不建議基于區(qū)塊鏈改造傳統(tǒng)支付系統(tǒng)。

央行人士表示，數(shù)字貨幣也不會(huì)取代微信支付或支付寶。

央行數(shù)字貨幣替代M0，其功能和屬性與紙幣相似，只不過(guò)形態(tài)是數(shù)字化的。

而支付寶、微信支付等第三方互聯(lián)網(wǎng)支付，走的是商業(yè)銀行存款貨幣結(jié)算，屬于M1和M2級(jí)別的數(shù)字化，不具有M0級(jí)別法律效力，更不可能取代M0。

M0：一般指的是流通中的現(xiàn)金

M1 ：一般包括 M0 + 各單位的活期存款

M2：包括 M1 + 居民儲(chǔ)蓄存款 + 單位定期存款 + 單位其他存款 + 證券公司客戶保證金。

穆長(zhǎng)春在網(wǎng)上公開(kāi)課程中稱，中國(guó)央行擬推出的數(shù)字貨幣是紙鈔替代，它的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過(guò)它的形態(tài)是數(shù)字化的。

他認(rèn)為，DC/EP并不會(huì)對(duì)支付寶、微信支付的地位產(chǎn)生影響。因?yàn)槟壳爸Ц秾?、微信支付也是使用人民幣支付，其?shí)也就是用商業(yè)銀行存款貨幣進(jìn)行支付。央行數(shù)字貨幣推出后，只是換成了數(shù)字人民幣，也就是用央行的存款貨幣，雖然支付工具變了，功能也增加了，但渠道和場(chǎng)景都沒(méi)有變化。

另外，把支付寶、微信支付比作一家銀行來(lái)說(shuō)，你們的錢都是存在這個(gè)銀行里，所有的交易都是在銀行里轉(zhuǎn)賬。雖說(shuō)支付寶微信體量是足夠大，但是也不能完全排除破產(chǎn)的可能性，畢竟商業(yè)銀行也會(huì)破產(chǎn)，這樣億萬(wàn)用戶資產(chǎn)的安全得不到保障，對(duì)于監(jiān)管層來(lái)說(shuō)，必須做到未雨綢繆。

央行數(shù)字貨幣推廣的動(dòng)力是什么?有資深業(yè)內(nèi)人士表示，原因之一是，基于人民幣現(xiàn)金的支付、交易、反洗錢等，在現(xiàn)代社會(huì)的管理難度越來(lái)越大，成本也越來(lái)越高。

銀保監(jiān)會(huì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍去年11月在公開(kāi)活動(dòng)上表示，在中國(guó)，支付寶、微信支付遠(yuǎn)超信用卡支付;ATM機(jī)在2019年也首次出現(xiàn)下降。人們不再依賴現(xiàn)金流通，不少銀行柜臺(tái)甚至門可羅雀。

這些變化顯現(xiàn)在銀行的現(xiàn)金流通量上，在2001年-2011年11年中，中國(guó)現(xiàn)金流通量M0每年的增長(zhǎng)基本上都在10%以上，最高在2010年曾經(jīng)達(dá)到16.7%。但是從2012年以后，不管貨幣信貸如何波動(dòng)，M0的增幅始終不大，近幾年基本上維持在3%到4%多一點(diǎn)的水平。

穆長(zhǎng)春此前指出，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)電子化、數(shù)字化的M1、M2，M0(紙鈔和硬幣)容易匿名偽造，存在用于洗錢、恐怖融資等的風(fēng)險(xiǎn)。電子支付工具(移動(dòng)支付平臺(tái))不能完全滿足公眾對(duì)匿名支付的需求，無(wú)法完全替代M0。

金融分析師肖磊認(rèn)為，DC/EP替代M0的使命會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)，兩到三年時(shí)間會(huì)有30%至50%的M0被央行數(shù)字貨幣替代，基本實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣全國(guó)范圍推廣，平常的現(xiàn)金使用大部分會(huì)被替代。

另外，中信證券研報(bào)指出，從中長(zhǎng)期來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)M0規(guī)模8.3萬(wàn)億(增速逐年下降至5%以內(nèi))，作為M0部分替代，預(yù)計(jì)央行數(shù)字貨幣投放量將在萬(wàn)億規(guī)模，受客戶習(xí)慣和技術(shù)條件的限制，取決于現(xiàn)金交易替換規(guī)模和電子支付替換規(guī)模。(辛繼召)

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