京滬高鐵啟動(dòng)初步詢價(jià)。根據(jù)京滬高鐵12月25日披露的《首次公開發(fā)行股票發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》，京滬高鐵于2019年12月30日(T-4日)及2019年12月31日(T-3日)兩日初步詢價(jià)，通過申購(gòu)平臺(tái)報(bào)價(jià)及查詢的時(shí)間為上述交易日的9：30-15：00。

根據(jù)公告，京滬高鐵本次發(fā)行股份數(shù)量不超過62.9億股，約占發(fā)行后公司總股本的12.80%，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。本次發(fā)行后公司總股本為491億股。初始戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為31.4億股，占本次發(fā)行股份數(shù)量的50%。募集資金擬收購(gòu)京福安徽公司部分股權(quán)。

資料顯示，京滬高鐵連接北京、上海兩大最核心城市，全線長(zhǎng)1318千米，擁有24個(gè)車站，是當(dāng)之無愧的“黃金鐵路”。2018年京滬高鐵發(fā)送量達(dá)1.9億人次，周轉(zhuǎn)量886億人公里，2016-2018年增速分別為12.9%、10.7%?？瓦\(yùn)增量主要來自新開跨線列車，同時(shí)客座率從2016年的72.5%上漲至2018年78.34%。2018年?duì)I業(yè)收入為312億元，2016-2018年復(fù)合增速8.9%。2018年凈利潤(rùn)為102億元，2016-2018年復(fù)合增速13.9%。凈利潤(rùn)率達(dá)到38%，ROE達(dá)到7.01%。

興業(yè)證券在研報(bào)中表示，在不提價(jià)假設(shè)下，預(yù)計(jì)2019年-2022年，京滬高鐵凈利潤(rùn)120億元、124億元、136億元、144億元，京福安徽公司凈利潤(rùn)-11億元、-8億元、-17億元、-8億元，收購(gòu)并表后，京滬高鐵歸母凈利潤(rùn)分別為120億元、121億元、130億元、139億元，EPS分別為0.28元、0.25元(攤薄后)、0.26元(攤薄后)、0.28元(攤薄后)。

基于此，興業(yè)證券給予京滬高鐵22.99X-25X估值，對(duì)應(yīng)市值2356億元-2562億元，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格為：4.80元-5.22元/股，募集資金為302億元-328億元。

據(jù)了解，京滬高鐵將于2020年1月2日(T-2日)確定發(fā)行價(jià)格，確定網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)投資者及其有效擬申購(gòu)數(shù)量。2020年1月6日(T日)進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)。(向炎濤)

標(biāo)簽： 京滬高鐵 股票