8月28日晚間，順豐、韻達(dá)、申通三家快遞公司發(fā)布了2023年半年報(bào)告。

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報(bào)告顯示，2023年上半年，各家快遞公司業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升，與整體市場(chǎng)表現(xiàn)一致。至8月29日午間休市，順豐股價(jià)上漲2.16%至44.95元，韻達(dá)股價(jià)1.65%至9.83元，申通股價(jià)下滑0.3%至9.9元。

快遞業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)

綜合各家快遞公司財(cái)報(bào)，第一財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)各家快遞公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)在上半年穩(wěn)定發(fā)展外，也在積極拓展生鮮冷鏈等業(yè)務(wù)。

順豐半年報(bào)顯示，2023年上半年公司總營(yíng)業(yè)收入達(dá) 1244 億元，同比下滑4.4%。其中速運(yùn)物流板塊收入920億元，同比增長(zhǎng)13.4%。供應(yīng)鏈及國(guó)際板塊收入288.6億元，同比下降 38.0%，下滑主要因?yàn)閲?guó)際空海運(yùn)需求及運(yùn)價(jià)從2022年上半年的歷史高位大幅回落至三年前市場(chǎng)常態(tài)化下的水平，從而影響今年上半年公司國(guó)際貨運(yùn)及代理業(yè)務(wù)的收入。

2023上半年順豐總件量達(dá)成 58.8億票，同比增長(zhǎng)14.6%。公司2023上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)41.8億元，同比增長(zhǎng)66.2%。對(duì)于利潤(rùn)增長(zhǎng)，順豐在財(cái)報(bào)中表示，一方面收入端實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)，另一方面成本端公司持續(xù)推進(jìn)多網(wǎng)融通，擴(kuò)大業(yè)務(wù)融通范圍與場(chǎng)景，不斷調(diào)優(yōu)成本結(jié)構(gòu)。

申通半年報(bào)顯示，申通2023年上半年完成快遞業(yè)務(wù)量77.2億件，同比增長(zhǎng)35.92%。上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入190.86億元，同比增長(zhǎng)27.58%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng) 15.73%。此外，上半年申通營(yíng)業(yè)成本為182.2億元，同比增長(zhǎng)28.06%，主要系公司業(yè)務(wù)量增加所致。

韻達(dá)半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司累計(jì)完成快遞業(yè)務(wù)量84.02億票，市場(chǎng)份額達(dá)到14.12%。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入215.74億元，同比下降5.58%，其中快遞服務(wù)收入206.09億元，同比下降4.65%。報(bào)告期，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.69億元，同比增長(zhǎng)57.68%。這得益于韻達(dá)的降本增效，2023年上半年，韻達(dá)核心運(yùn)營(yíng)成本同比下降3.1%，其中第二季度快遞核心運(yùn)營(yíng)成本同比下降10.8%、環(huán)比下降14.6%。

在新業(yè)務(wù)拓展方面，順豐2023年上半年冷運(yùn)及醫(yī)藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)不含稅營(yíng)業(yè)收入為53.4億元，同比增長(zhǎng) 31.3%。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過 5309 億元，同比增長(zhǎng)約 8%。順豐表示直播電商、即時(shí)零售等新業(yè)態(tài)新模式蓬勃發(fā)展，生鮮食品消費(fèi)多元化、近場(chǎng)化在加速滲透，生鮮零售渠道線上線下融通、遠(yuǎn)場(chǎng)近場(chǎng)電商全渠道拓展成為行業(yè)趨勢(shì)。

降本增效方面，申通表示將繼續(xù)推進(jìn)三年百億產(chǎn)能提升項(xiàng)目，2023年底分揀破損率有望降低20%以上。

從整體發(fā)展看，上述公司上半年增速與行業(yè)整體增速大致相同。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年快遞業(yè)務(wù)量（不包含郵政集團(tuán)包裹業(yè)務(wù)）累計(jì)完成595.2億件，同比增長(zhǎng)16.2%。上半年快遞業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成5542.9億元，同比增長(zhǎng)11.3%。

價(jià)格戰(zhàn)還在繼續(xù)

雖然行業(yè)整體穩(wěn)步增長(zhǎng)，但半年報(bào)顯示，多家快遞公司的單票收入都在下滑。

申通半年報(bào)顯示，2023年上半年申通快遞服務(wù)單票收入為2.35 元/票，同比下降 0.21 元/票。申通表示快遞服務(wù)單票收入下降主要系 2023 年公司主動(dòng)調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，輕量化小件占比提升。同時(shí)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、供應(yīng)鏈恢復(fù)通暢，公司根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整了與網(wǎng)點(diǎn)的結(jié)算政策所致。

韻達(dá)半年報(bào)顯示，2023年上半年派費(fèi)收入為99.1億元，同比下滑3.69%。報(bào)告期內(nèi)單票收入為2.45元/票，同比下滑0.08 元/票。韻達(dá)表示快遞業(yè)務(wù)單票收入下降主要系貨品結(jié)構(gòu)變化、公司對(duì)平臺(tái)件結(jié)算規(guī)則予以調(diào)整以及市場(chǎng)因素所致。

而此前發(fā)布的圓通半年報(bào)顯示，報(bào)告期單票收入為2.44元/票，同比下滑0.16元/票。此外，單票快遞產(chǎn)品成本為2.19元/票，同比下滑0.14元/票。韻達(dá)在報(bào)告中表示，快遞行業(yè)目前在攬件、分揀、轉(zhuǎn)運(yùn)、投遞等各個(gè)操作環(huán)節(jié)仍存在較大人工需求。除快遞價(jià)格下降因素外，隨著人工薪酬福利水平的升高，勞動(dòng)力成本持續(xù)上漲，毛利率有所下降。未來，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和政治變化、汽油及航油價(jià)格波動(dòng)、城市勞動(dòng)力薪酬水平上升等因素，均可能導(dǎo)致快遞行業(yè)單票收入的下降和經(jīng)營(yíng)成本的持續(xù)上升，進(jìn)而使得公司毛利率出現(xiàn)波動(dòng)。

今年3月以來，順豐、圓通、申通和韻達(dá)4家公司的單票收入持續(xù)下滑，行業(yè)再次開始內(nèi)卷。

價(jià)格內(nèi)卷之外，近期快遞公司在資本市場(chǎng)較為活躍。8月21日，順豐向港交所遞交了招股書。此前在8月1日，順豐在深交所發(fā)布了《關(guān)于籌劃發(fā)行H股股票并上市相關(guān)事項(xiàng)的提示性公告》，表示計(jì)劃發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并申請(qǐng)?jiān)诟劢凰靼鍜炫粕鲜?。如果赴港上市成功，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”的上市公司。6月16日，極兔在港交所遞交了招股書。此前阿里披露的“1+6+N”變革中，阿里提出盒馬、菜鳥先進(jìn)行IPO，菜鳥的上市計(jì)劃則預(yù)計(jì)在未來12-18個(gè)月內(nèi)完成。

此外，行業(yè)之間的整合也在加速。今年5月12日，極兔速遞宣布下屬子公司深圳極兔供應(yīng)鏈有限公司擬以人民幣11.83億元的價(jià)格收購(gòu)豐網(wǎng)控股全資子公司深圳豐網(wǎng)信息技術(shù)有限公司100%股權(quán)。對(duì)此，快遞物流專家趙小敏表示，目前加盟制快遞的市占率前兩名分別為中通和圓通。極兔收購(gòu)豐網(wǎng)后，加盟制快遞競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度會(huì)提升，另一方面行業(yè)同質(zhì)化問題可能會(huì)加速結(jié)束，有利于行業(yè)的健康發(fā)展。

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