4月24日~5月3日期間（下同），A股滬深市場有5家IPO申報企業(yè)終止審核，2家申請在北交所公開發(fā)行股票的企業(yè)終止審核。這7家企業(yè)中，有6家因為撤回材料而終止審核，1家因為審核不通過而終止審核。

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其中，申請在創(chuàng)業(yè)板上市的惠州市特創(chuàng)電子科技股份有限公司（下稱“特創(chuàng)科技”），因未能充分說明研發(fā)活動內(nèi)部控制制度的健全有效、研發(fā)投入真實性，而上會被否。

另外6家企業(yè)中，上海聚威新材料股份有限公司（下稱“聚威新材”）因保薦人第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司撤回了材料。其余3家申報“雙創(chuàng)板”的企業(yè)則是其及保薦人一起撤回材料；2家申報北交所的企業(yè)則是自身撤回申報材料。

特創(chuàng)科技上會被否，研發(fā)投入真實性存疑

4月27日，特創(chuàng)科技上會，但未能順利闖關(guān)。該公司的IPO申請于2022年6月24日獲受理，當(dāng)年7月20日進(jìn)入問詢階段。

在上市委審核會議上，特創(chuàng)科技三大問題被重點問詢，一是第二大股東與實際控制人共同創(chuàng)業(yè)且持股比例接近，但未被認(rèn)定為共同實際控制人，實際控制人的認(rèn)定是否準(zhǔn)確、合理，控制權(quán)是否穩(wěn)定；二是研發(fā)活動與生產(chǎn)活動中相關(guān)設(shè)備、人員的使用情況，研發(fā)費用的歸集、核算是否準(zhǔn)確；三是報告期內(nèi)通過代理商導(dǎo)入義隆電子等大客戶，是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性，代理費是否公允，特創(chuàng)科技與相關(guān)方是否存在特殊利益安排。

經(jīng)過問詢之后，上市審核委員會審議認(rèn)為，特創(chuàng)科技未能充分說明研發(fā)活動內(nèi)部控制制度的健全有效，未能充分說明研發(fā)投入真實性。

因此，上市委經(jīng)合議認(rèn)為，特創(chuàng)科技不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

特創(chuàng)科技主營業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。招股說明書顯示，2020年~2022年，該公司研發(fā)投入分別為3578.03萬元、4163.05萬元、4445.90萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為4.77%、3.93%、3.86%，呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢。

在招股說明書中，特創(chuàng)科技也提示風(fēng)險稱，存在技術(shù)水平跟不上電子產(chǎn)品迭代升級的風(fēng)險、新增產(chǎn)能消化風(fēng)險、重大資本支出及規(guī)模擴(kuò)張后的折舊攤銷增加風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、毛利率進(jìn)一步下滑的風(fēng)險等。

其中，就新增產(chǎn)能消化風(fēng)險而言，該公司稱，淮安特創(chuàng)線路板生產(chǎn)二期項目與本次募集資金投資項目產(chǎn)能逐漸釋放，若兩個項目均按期投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)，預(yù)計公司2026年度可實現(xiàn)PCB產(chǎn)能460.04萬平方米，2022年至2026年期間產(chǎn)能復(fù)合增長率為23.77%，公司的生產(chǎn)規(guī)模將有顯著提升且增速較快。但是如果公司下游市場增長未及預(yù)期、市場開拓受阻或銷售能力未達(dá)預(yù)期，將有可能導(dǎo)致部分產(chǎn)品滯銷、生產(chǎn)設(shè)備閑置、人員富余等情況，對公司經(jīng)營造成不利影響。

另外，截至2022年12月31日，特創(chuàng)科技在建項目淮安特創(chuàng)線路板生產(chǎn)二期項目和此次募集資金投資項目預(yù)計2026年達(dá)產(chǎn)。“上述在建項目相關(guān)土地、廠房、設(shè)備達(dá)到可使用狀態(tài)后將根據(jù)公司固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)會計政策計提折舊、攤銷費用，年新增折舊及攤銷費用金額較大。”特創(chuàng)科技稱。

6家企業(yè)撤回材料，聚威新材因保薦人“撤單”

還有6家企業(yè)則是因為撤回材料而被終止審核。其中科創(chuàng)板3家、創(chuàng)業(yè)板1家、北交所2家。

科創(chuàng)板的3家IPO申報企業(yè)分，別為蘇州賽芯電子科技股份有限公司、河南惠強(qiáng)新能源材料科技股份有限公司、聚威新材。

創(chuàng)業(yè)板的1家IPO申報企業(yè)為長城信息股份有限公司；申請在北交所公開發(fā)行股票的2家企業(yè)則分別為浙江大飛龍動物保健品股份有限公司、山東開泰石化股份有限公司。

這6家企業(yè)中，聚威新材IPO申請被終止審核的原因是該公司保薦人第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司撤回了材料。

該公司的IPO申請于2022年6月28日獲得受理，當(dāng)年7月18日進(jìn)入問詢階段，今年1月10日上會時被暫緩審議，再到4月28日被終止審核。

在上會時，上市委現(xiàn)場對聚威新材在建工程項目建設(shè)周期、預(yù)算超支、工期超原計劃、與本次募集資金投資項目是否存在內(nèi)容重復(fù)以及低價策略、技術(shù)領(lǐng)先卻未能實現(xiàn)較大市場占有率的原因及合理性等方面問題進(jìn)行了問詢。

現(xiàn)場問詢后，上市委要求聚威新材進(jìn)一步落實兩方面的問題，一是兩項在建工程項目建設(shè)周期超過原計劃的原因及合理性，是否主要系施工方責(zé)任所致；是否存在主動推遲結(jié)轉(zhuǎn)在建工程以延緩計提折舊、將收益性支出計入在建工程、 通過工程款支付等方式將建設(shè)資金移作他用等情形；在建工程項目與本次募集資金投資項目是否存在內(nèi)容重復(fù)、 周期重疊等情形。二是進(jìn)一步說明毛利率高于同行業(yè)公司的原因及合理性。

聚威新材主要從事高性能改性塑料材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。該公司也提示稱，存在原材料價格波動、下游市場波動、核心技術(shù)泄密、毛利率下滑、經(jīng)營規(guī)模較小等風(fēng)險。

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