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TMT行業(yè)熱門股閃崩持續(xù)出現(xiàn)，截至發(fā)稿，紫光股份閃崩跌停，中科曙光逼近跌停，寒武紀(jì)、三六零跌超5%，中國(guó)移動(dòng)短線跳水跌近5%。

近段時(shí)間以來，由于市場(chǎng)前期TMT板塊漲幅過大積累獲利回吐需求以及在業(yè)績(jī)披露期業(yè)績(jī)低于預(yù)期，上周TMT板塊大幅調(diào)整，TMT板塊成交額占比觸頂后連續(xù)回落，總體仍維持在40%以上，板塊交易熱度有所下降。

盡管如此，從最新披露的公募基金一季報(bào)來看，根據(jù)國(guó)盛證券統(tǒng)計(jì)，一季度人工智能產(chǎn)業(yè)催化集中釋放，長(zhǎng)期相對(duì)低配的TMT板塊獲集中增配，倉位合計(jì)抬升5.6%，其中計(jì)算機(jī)倉位單季度增加3.8%，單季度環(huán)比增幅僅次于2015年一季度。機(jī)構(gòu)持倉的增長(zhǎng)，也表明對(duì)板塊投資前景的看好。

興業(yè)證券指出，當(dāng)前TMT也才剛從低配轉(zhuǎn)向小幅超配，且超配比例仍在歷史低位。2023Q1主動(dòng)股票型基金對(duì)電子、計(jì)算機(jī)、通信和傳媒的超配比例分別為1.38%、3.10%、-2.13%和-0.48%，即TMT板塊超配比例仍處于2010年以來19%的分位。

國(guó)金證券指出，TMT主線延續(xù)的邏輯沒有變化。復(fù)盤歷史，歷史上A股主線自底部上漲階段，短期明顯的調(diào)整都對(duì)應(yīng)整體市場(chǎng)的下跌，長(zhǎng)期頂部都對(duì)應(yīng)行業(yè)基本面拐點(diǎn)。本輪TMT主線的短期明顯調(diào)整或跟隨市場(chǎng)調(diào)整，市場(chǎng)向上邏輯沒有變化情況下，短期整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)有限，TMT行情短期也難言見頂。

東北證券首席投顧郭峰則認(rèn)為，目前市場(chǎng)TMT的極致風(fēng)格或在5月迎來分化，在二季度經(jīng)濟(jì)強(qiáng)復(fù)蘇的一致預(yù)期下，消費(fèi)行業(yè)有望重回市場(chǎng)主線。

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