央行數(shù)字貨幣（CBDC）在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用前景一直以來是監(jiān)管、業(yè)界、學(xué)界熱議的話題，包括國際清算銀行（BIS）、新加坡金管局、香港金管局等也在該領(lǐng)域進(jìn)行了諸多的探索和實(shí)驗(yàn)。國際金融穩(wěn)定理事會（FSB）在給20國集團(tuán)（G20）的報告《G20跨境支付提升路線圖》[1]中亦將CBDC在跨境支付的應(yīng)用視為“改善支付的潛在路徑”。

【資料圖】

據(jù)《大西洋理事會》的最新統(tǒng)計，全球有110多個國家在探索數(shù)字貨幣[2]，另外根據(jù)OMFIF的調(diào)研顯示，未來1-2年中，有24家央行會推出其CBDC[3]。隨著越來越多國家擁抱數(shù)字貨幣，全球多貨幣形態(tài)（即現(xiàn)代法幣與央行數(shù)字貨幣并存）金融市場正在加速形成。隨之而來的是，業(yè)界對于多貨幣形態(tài)金融市場中互聯(lián)互通解決方案的需求。從國際清算銀行（BIS）再到各國央行，我們看到了各種各樣的試點(diǎn)方案及合作項(xiàng)目，以探索在全球多貨幣形態(tài)市場中實(shí)現(xiàn)跨境交易的無縫銜接。

CBDC多元化及數(shù)據(jù)孤島

自1973年成立以來，Swift就一直致力于支持和推動全球金融市場的互聯(lián)互通。作為全球金融市場的重要公共基礎(chǔ)設(shè)施，我們一直深度關(guān)注全球金融科技動態(tài)，CBDC的出現(xiàn)及其在跨境支付領(lǐng)域的潛在應(yīng)用更是我們高度關(guān)注并深入探索的領(lǐng)域，這也是Swift在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)實(shí)時、無摩擦支付戰(zhàn)略的重要組成部分。

我們發(fā)現(xiàn)，盡管開發(fā)和應(yīng)用央行數(shù)字貨幣已經(jīng)成為諸多國家的共識，但出于各自國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展需要，各國在開發(fā)CBDC過程中采用的技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)以及開發(fā)協(xié)議等非常多元。比如有些國家的CBDC網(wǎng)絡(luò)使用特許的DLT平臺，但有些則采用了更加集中化的架構(gòu)。多元化的數(shù)字貨幣實(shí)施路徑為其在全球跨境交易中的應(yīng)用帶來了新的障礙，如果不加以解決，可能會阻礙CBDC在全球跨境交易中的應(yīng)用，甚至?xí)谌蚍秶鷥?nèi)形成“數(shù)據(jù)孤島”林立的局面。

經(jīng)過數(shù)年的探索和試驗(yàn)，我們對于在全球多貨幣形態(tài)金融市場中的角色日益清晰，即致力于解決多元化CBDC實(shí)施方案導(dǎo)致的數(shù)據(jù)孤島林立問題，實(shí)現(xiàn)不同網(wǎng)絡(luò)的無縫交互。這也是結(jié)合Swift在全球跨境交易中的豐富經(jīng)驗(yàn)、獨(dú)一無二的全球覆蓋、在諸多金融科技領(lǐng)域的前沿探索以及與社群協(xié)同創(chuàng)新過程中的成功經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)論。

聚焦全球無縫交互

不同系統(tǒng)之間的順暢交互是跨境支付中的關(guān)鍵因素，在傳統(tǒng)法幣時代如此，新的多形態(tài)貨幣共存的金融市場中交互性更為關(guān)鍵，但同時也更具有挑戰(zhàn)，因?yàn)椴煌瑯?biāo)準(zhǔn)、不同技術(shù)及實(shí)施協(xié)議的采用，以及CBDC和法幣共存、CBDC網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的并行都會加劇交互性的難度。從另一方面，也就進(jìn)一步強(qiáng)化了市場對交互性的迫切需求。2021年，Swift實(shí)施了其首個CBDC實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，該項(xiàng)目旨在通過疊加業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)層（orchestration layer）實(shí)現(xiàn)BIS的多CBDC 模型1（multi-CBDC Model 1）的要求。

按照multi-CBDC Model 1的設(shè)計，要實(shí)現(xiàn)多個CBDC系統(tǒng)的交互，就要不同CBDC采用共同的標(biāo)準(zhǔn)，比如報文格式、加密技術(shù)、數(shù)據(jù)要求、甚至連交互界面都要求共享標(biāo)準(zhǔn)；此外，該模型還要求不同國家在法務(wù)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面協(xié)調(diào)，以簡化KYC和交易監(jiān)測流程等。Swift深知要滿足上述模型要求的難度，因此采用了疊加業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)層的方式予以簡化。

圖一. Swift 通過協(xié)調(diào)層角色實(shí)現(xiàn)不同系統(tǒng)交互

在2021年CBDC試驗(yàn)的成功以及其他社群多-CBDC（multi-CBDC）項(xiàng)目的鼓勵和啟發(fā)下，Swift在2022年與合作伙伴共同探索了一種新型的CBDC互聯(lián)解決方案。該方案的核心是通過模擬Swift加強(qiáng)平臺和試驗(yàn)CBDC連接器的功能來實(shí)現(xiàn)不同CBDC網(wǎng)絡(luò)，以及CBDC網(wǎng)絡(luò)與傳統(tǒng)支付系統(tǒng)在技術(shù)層面的交互連接。該方案旨在解決BIS多-CBDC模型2（multi-CBDC Model 2）對于共享技術(shù)界面或者采用共同的清算機(jī)制的需要。

圖二 Swift 新型CBDC互聯(lián)試驗(yàn)方案

圖三 Swift CBDC連接器功能模塊概覽

新型CBDC互聯(lián)方案使用了中間機(jī)構(gòu)模式（可以由現(xiàn)行的代理行模式演進(jìn)）和Swift連接器來實(shí)現(xiàn)交互。該方案的優(yōu)勢在于各國CBDC無需出境，自然也就解決了不同CBDC實(shí)施策略帶來的交互挑戰(zhàn)。此外，該方案還支持基于CBDC的有條件支付。

為更廣泛地測試新型互聯(lián)方案，Swift邀請18家社群機(jī)構(gòu)（含多國央行及商業(yè)銀行）共同參與了為期12周的Swift CBDC沙箱試驗(yàn)。在此次沙箱試驗(yàn)中，該方案成功支持并處理了近5000筆交易，也為下一步探索更多用例以及未來多貨幣形態(tài)奠定了基礎(chǔ)。

未來可期

Swift是一家中立的全球性社群合作組織，社群協(xié)同創(chuàng)新一直是我們的核心策略之一。我們深知，新型CBDC互聯(lián)方案的成功也同樣是社群協(xié)作的結(jié)果。未來，我們還將繼續(xù)與Swift社群攜手。下一階段，我們將開發(fā)新型CBDC互聯(lián)方案的測試版本以供更多央行測試；同時我們還將啟動沙箱試驗(yàn)的第二階段，邀請更多的金融機(jī)構(gòu)參與探索更多用例，比如在證券結(jié)算領(lǐng)域（包括跨資產(chǎn)兌換）的DVP交易結(jié)算，貿(mào)易融資等。

中國是CBDC領(lǐng)域的先行者之一，是全球范圍內(nèi)較早將CBDC應(yīng)用到日常經(jīng)濟(jì)生活中的國家。我們非常期望能夠在該領(lǐng)域與中國金融社群積極合作，我們相信中國金融社群在CBDC開發(fā)和應(yīng)用過程中積累的經(jīng)驗(yàn)和洞察對于我們在CBDC領(lǐng)域的深度探索，以及進(jìn)一步改善新型CBDC互聯(lián)方案具有極高的價值。

全球支付市場的技術(shù)變革層出不窮，也為金融市場帶來了諸多新機(jī)遇。Swift將會一如既往與社群傾力協(xié)作、協(xié)同創(chuàng)新以為全球市場開發(fā)高可用、可靠、可拓展的行業(yè)解決方案，以支持不同價值形式在全球范圍內(nèi)的無縫、實(shí)時傳輸。

（作者系Swift董事總經(jīng)理、創(chuàng)新業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人）

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