近期，四川省突發(fā)通知，擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍，目前預計持續(xù)的時間是從8月15到20日。寧德時代四川宜賓工廠也因限電停產。

(資料圖)

據第一財經了解，本次四川省限電主要影響電池產業(yè)鏈，在鋰鹽、三元材料、磷酸鐵鋰、石墨化等多個領域，停產減產者眾多；部分四川當地硅料、硅片及電池片等各級光伏生產企業(yè)按下暫停鍵。由于碳酸鋰、硅料的供給格局原本就偏緊，因而限電也導致市場擔憂上游漲價態(tài)勢加劇。

瑞信表示，與2021年相比，此次限電對大宗商品的影響將不那么顯著，因為這一輪電力緊張是由高溫引起的，2021年則是因為“能耗雙控”。此外，今年的下游需求相對較弱。不過，SMM方面對記者表示，多數企業(yè)已從8月15日0點起正式進入為期5天的停產狀態(tài)，而考慮到如三元、鐵鋰等在產線冷卻之后仍需一定的時間待窯爐升溫，部分廠商稱本輪限電實際會影響到企業(yè)7~8天的產量。

電池產業(yè)鏈受沖擊

近期國內西南方地區(qū)持續(xù)高溫，降水減少。受此影晌，四川地區(qū)電力供給緊張。為確保電網安全，確保民生用電，四川從8月15日起取消主動錯避峰需求響應，在全省(除攀枝花、涼山)的19個市(州）擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民。實施時間從8月15日00：00至20日24：00。

電池產業(yè)鏈似乎首當其沖。據了解，本次四川省限電將影響鋰鹽、三元材料、磷酸鐵鋰、石墨化等多個領域，停產減產者眾多，雖然部分企業(yè)表示仍在與政府部門積極溝通，以期采取如錯峰生產等避免直接停工的的辦法，但多數企業(yè)已從8月15日0點起正式進入停產狀態(tài)。

就最受關注的上游資源鋰鹽而言，瑞信表示，四川省碳酸鋰產能約為10萬噸/年，氫氧化鋰約為17萬噸/年，估計約有2000~3000噸鋰鹽產量受到影響(假設限電持續(xù)5~7天)，這相當于中國整體月產量的4%~5%，可能會給本已緊張的市場加一把火。

SMM新能源事業(yè)部研究咨詢總監(jiān)易彥婷則對記者表示，經統(tǒng)計，本輪限電預計會導致8月碳酸鋰產量1120噸、氫氧化鋰1690噸、三元材料500噸、磷酸鐵鋰5200噸、石墨化300噸左右。從整體而言，限電涉及三元及磷酸鐵鋰大廠，部分廠家雖仍在與政府部門協商，所受影響待定，但預計本輪材料端減產總量仍將高于預期，且考慮到今年電力供應的現狀，不排除限電政策會延長、實際影響加大的可能性。

從資本市場的反應來看，18日，鋰電負極材料龍頭璞泰來大跌超5%。在本輪限電期間，鋰資源供應本來就已經開始趨緊，下游可能會減緩上游材料補庫存的步伐。

此外，16日，消息稱，寧德時代四川宜賓工廠已因限電停產，時間從8月15日至20日?！端拇ㄈ請蟆?月報道稱，寧德時代宜賓基地第一、二、三、五、六期已建成投運，第七和第八期開工建設，產能達75GWh。若以每輛新能源車搭載50KWh電量計算，75GWh的動力電池可配套150萬輛。

瑞信方面表示，宜賓基地估計約1GWh的電池產量將受到影響，占中國每月總產量的2%。

多晶硅供應再度趨緊

限電、停產對于光伏產業(yè)鏈的影響也備受關注，協鑫樂山、通威多晶硅產線已經停產，國內多晶硅供應再度趨緊。

SMM表示，目前在光伏各環(huán)節(jié)影響較大的主要為硅料以及電池片企業(yè)，尤其硅料企業(yè)在前期便一直呈現緊缺狀態(tài)，此次限電有可能使得剛剛趨穩(wěn)的市場價格再度上漲。

具體而言，四川樂山是光伏上游多晶硅重要生產基地，通威股份（600438.SH）和協鑫科技（03800.HK）均在當地布局重要產能。硅業(yè)分會統(tǒng)計，當地2021年多晶硅全年產量6.7萬噸，2022年全年產量預計達到12萬噸，占總產量比例為14.6%。

通威方面表示，公司于8月14日接到通知，限電對公司的硅料和電池片產量會造成一定影響。目前完全恢復的時間尚不能確定，由有關部門根據用電實際情況作出安排。通威是硅料生產龍頭，目前高純晶硅產能規(guī)模已達到23萬噸，太陽能電池產能規(guī)模已超過50GW。其中，四川樂山是通威重要生產基地之一，今年高純晶硅產能規(guī)模預計達到10萬噸。

協鑫科技方面回應記者稱，此前有接到通知，公司積極配合地方政府相關政策指令，于8月15日~20日開啟保安負荷運行。

由于年初以來，受下游需求超預期刺激，硅料供應持續(xù)緊張，價格大幅上行，各界更為擔憂后續(xù)硅料價格的走勢。根據PVinfolink報價，年初至7月末，致密硅料上漲幅度為26%，且6月下旬以來受突發(fā)事故影響，供應緊張加劇，價格連續(xù)兩周跳漲，最高成交價已接近300元/公斤，帶動組件價格大幅提升至超過1.95元。

限電后多晶硅價格并沒有出現明顯漲幅，“主因當前并非簽單周期，市場成交較少，加之下游對長期市場依舊持有一定的謹慎觀望態(tài)度，對高價資源較為抵觸。”易彥婷表示。但是，考慮到下周將面臨新一月簽單周期，價格會有再度上漲的可能。此外，即使如期恢復用電，此后產能恢復還需要一定爬坡時間，生產實際受影響時間可能會更久。

不過，隨著檢修結束、新增產能如期投放，各界預計8月開始硅料供應或有望持續(xù)緩解。國盛證券電新組首席分析師王磊此前對記者表示，此前受檢修影響較大的企業(yè)包括新疆協鑫、東方希望、天宏瑞科等，對應7月供應減少量約為6700噸，預期8月檢修帶來的影響弱化。在新增產能方面，根據此前硅業(yè)分會的消息，協鑫科技、包頭新特、包頭通威、亞洲硅業(yè)7月帶來的增量約為3500噸，預期伴隨產能的逐步爬坡，硅料供應量環(huán)比將有較大改善。

電解鋁中期價格仍趨弱

據記者了解，多數電解鋁企業(yè)響應當地政策，減產已達到39.5萬噸，且有繼續(xù)擴大的趨勢。

SMM初步統(tǒng)計，四川省內電解鋁已比6月底運行產能（100萬噸）減少38.5萬噸，但鋁下游加工等消費版塊也處于停產狀態(tài)。截至8月15日，國內電解鋁社會庫存為69.8萬噸，較上周四（8月11日）增加0.5萬噸，較去年同期下降4.4萬噸，較7月底月度庫存總計累庫2.9萬噸。

整體而言，各界并不認為鋁價會因此而持續(xù)走升。“盡管供給端暫時受到沖擊，但就需求端來看，國內下游消費仍處于淡季，且四川、重慶、江浙等下游工廠也面臨限電減產的情況，國內鋁社會庫存維持累庫狀態(tài)，現貨市場出現持續(xù)貼水行情。短期來看，鋁基本面上進入供需雙弱狀態(tài)，且宏觀面上悲觀情緒再起的情況下，鋁價短期將以寬幅震蕩為主。”SMM鋁分析師李佳慧表示。

8月18日，滬鋁主力合約2209開于18575元/噸，午后多頭減倉，盤面快速下落，觸底18320元/噸，最終收于18330元/噸，較前一交易日收盤價跌330元/噸，跌幅1.77%，持倉減7228手至14.7萬手。

標簽： 大宗商品