11月15日晚間，寧德時代（300750.SZ）發(fā)布《關(guān)于調(diào)整向特定對象發(fā)行股票方案的公告》，把募集資金總額從不超過582億元下調(diào)到不超過450億元，并且取消了兩個募集資金投資項目。

對監(jiān)管部門問詢函的最新回復(fù)當中，寧德時代列舉了競爭對手的融資情況，說明了其再次融資是行業(yè)發(fā)展需求，并且需要力爭保持市場份額上的優(yōu)勢；另外，寧德時代也強調(diào)“新能源車替代燃油車的趨勢愈發(fā)明顯”。

剔除兩個項目，取消“補充流動資金”

有投行人士向第一財經(jīng)記者表示，相比一年前的增發(fā)融資價格（161元/股），當時認購的機構(gòu)已經(jīng)有一定的浮盈。因為增發(fā)價的確定涉及跟機構(gòu)博弈，擬認購的機構(gòu)是否愿意接受寧德時代當前的市場價格需要繼續(xù)觀察。

對比前后兩次募集資金投資項目，與調(diào)整前的582億元方案相比，募集資金投資項目從7項減少到5項，減少了寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目（二期）等項目，補充流動資金兩個項目，兩者使用募集資金數(shù)額分別為31億元和93億元；另外，寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目（車里灣項目），使用募集資金的額度從54億元下調(diào)到46億元；募集資金總額降低了132億元。

“考慮到近期供應(yīng)鏈趨緊及原材料價格上漲的情況，公司為供應(yīng)鏈保障所支出的資金可能出現(xiàn)更快增長。經(jīng)公司第二屆董事會第三十九次會議審議通過，本次發(fā)行方案進行調(diào)整，補充流動資金項目已從本次募投項目中剔除。”寧德時代如此解釋了剔除補充流動資金項目的93億元。

寧德時代稱，在本次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定的程序予以置換。為提高資金使用效率，將募集資金集中投資于產(chǎn)能建設(shè)項目和研發(fā)項目，并綜合考慮本次募集資金投資項目的投資規(guī)模、投資回收期、公司財務(wù)情況、對外投資等因素，對本次向特定對象發(fā)行股票方案的募集資金總額及用途進行調(diào)整。

在11月15日晚間發(fā)布的對監(jiān)管部門問詢函的回復(fù)當中，寧德時代列出了行業(yè)內(nèi)多個競爭對手的融資計劃，以此進一步說明了融資的必要性。

力爭維持市場份額

寧德時代稱：“公司本次股權(quán)融資是基于行業(yè)發(fā)展趨勢、公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃及資金支出需求等因素綜合確定，有助于業(yè)務(wù)發(fā)展并保持較為穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)，本次融資規(guī)模具有合理性。”“在新能源車和儲能行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)迎來前所未有的發(fā)展機遇背景下，同行業(yè)公司紛紛通過多種融資方式籌集資金”。

其中，寧德時代最重要的競爭對手之一的LG EnergySolution（LG新能源）計劃在2021年IPO，擬融資金額預(yù)計約100億美元；而比亞迪（002594.SZ，01211.HK）年內(nèi)H股兩次融資額分別為138億港元和299億港元。

寧德時代進一步解釋：近年來，國內(nèi)電池企業(yè)通過首發(fā)、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、港股配售、私募融資等方式進行了多輪融資，國外電池企業(yè)也擬通過分拆上市、私募融資等方式籌集資金，相應(yīng)用于產(chǎn)能擴張等，以滿足不斷增長的市場需求。

“公司本次融資及擴產(chǎn)符合行業(yè)發(fā)展趨勢和競爭格局，也是進一步提升我國鋰電池戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)在全球市場競爭力的重要途徑。”寧德時代也說明了繼續(xù)保持自身市場份額優(yōu)勢的重要性。“公司憑借產(chǎn)品技術(shù)、客戶資源、規(guī)模效應(yīng)等多方面優(yōu)勢，未來市場占有率仍有進一步提升空間。”

根據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，寧德時代在2020年、2021年1-6月全球動力電池裝機量的市場份額分別為25%、30%，2021年1-6月較2020年提升約5個百分點。2021年8月公司全球動力電池市場份額約為34%，市場份額逐漸上升。境外收入在營業(yè)收入中的占比也由2018年的3.53%提升至2021年1-9月的21.21%。

行業(yè)趨勢方面，寧德時代也引用最新行業(yè)數(shù)據(jù)作出了解釋：根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，全球汽車電動化滲透率由2015年0.8%增長到2020年的4.1%。2021年1-9月中國新能源車滲透率達11.6%，2021年9月新能源車單月滲透率達17.3%。新能源車替代燃油車的趨勢愈發(fā)明顯，全球新能源車滲透率大幅提升。動力電池生產(chǎn)成本下降是其銷售價格下降的先決條件，技術(shù)進步、規(guī)模效應(yīng)等因素共同推動動力電池成本下降。

標簽： 寧德時代 比亞迪 新能源