注冊制下的網下投資者報價，再迎監(jiān)管約束。

中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）28日表示，近日，中證協(xié)、上海證券交易所、深圳證券交易所三方簽署備忘錄，加強注冊制下新股網下詢價監(jiān)管協(xié)作。

對于與滬深交易所簽署《加強注冊制下新股網下詢價監(jiān)管協(xié)作備忘錄》（下稱《備忘錄》）的背景，中證協(xié)表示，為貫徹落實《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》有關要求，共同加強對注冊制下首次公開發(fā)行股票網下投資者報價行為監(jiān)管。三方就建立認定標準調整機制、明確共同加強網下投資者監(jiān)督檢查等事項達成一致。

三方簽署備忘錄，是否與近期新股破發(fā)較為集中有關？

“和破發(fā)關系不大，看上去還是打擊抱團，對報價一致性做了認定標準。”有券商投行人士對記者表示。

“什么情況下算抱團，市場變化之后標準也會變。意思是要識別違規(guī)，打擊抱團扭曲市場機制，推進新股市場化定價。”上述人士表示。

另有北京某券商投行人士對記者表示，備忘錄仍然是要加強新股報價監(jiān)管，避免投資者合謀操縱新股報價。

值得關注的是，對三方協(xié)商一致以列入異常名單、關注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點檢查對象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。

此前的9月18日，中證協(xié)發(fā)布了注冊制下股票發(fā)行承銷及網下投資者管理和分類評價等三項自律規(guī)則，進一步細化了網下投資者行為規(guī)范要求，明確了網下投資者分類評價的標準，并設置關注、異常、限制和精選名單等四類名單對投資者加強管理。

聚焦三方簽署的《備忘錄》，主要內容涉及三項。

一是明確網下投資者報價一致性顯著較高的認定標準?！秱渫洝访鞔_了投資者報價一致性從高到低的排序方式、不同市場情況下認定報價一致性顯著較高的投資者數量以及具體認定中的各項量化指標。

“三方建立認定標準調整機制，根據市場變化情況，在協(xié)商一致的基礎上對具體認定標準進行調整。”中證協(xié)稱。

二是加強監(jiān)管分工協(xié)作，形成監(jiān)管合力。滬深證券交易所發(fā)揮信息數據優(yōu)勢，利用大數據分析和科技監(jiān)管手段，開展網下投資者報價行為監(jiān)測，協(xié)會根據滬深證券交易所監(jiān)測結果，及時發(fā)布網下投資者關注名單、異常名單等。

三是明確三方共同加強網下投資者監(jiān)督檢查。為進一步增強自律檢查的針對性、有效性，三方協(xié)商一致以列入異常名單、關注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點檢查對象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。

中證協(xié)表示，協(xié)會按照統(tǒng)一處理標準對出現違規(guī)行為的網下投資者采取自律措施。發(fā)現涉嫌違法違規(guī)或涉嫌構成犯罪行為的，及時移交證監(jiān)會或司法機關。

此外，中證協(xié)稱，發(fā)行定價市場化是注冊制改革的重要一環(huán)。協(xié)會將持續(xù)發(fā)揮自律管理職能，加強網下投資者自律管理，落實“建制度、不干預、零容忍”方針，與滬深證券交易所按照《備忘錄》內容強化監(jiān)管協(xié)作，形成監(jiān)管合力，共同做好對網下投資者報價行為的監(jiān)督、監(jiān)測、檢查，共建優(yōu)勝劣汰的網下投資者生態(tài)環(huán)境，切實維護市場化發(fā)行定價秩序。

標簽： 中證協(xié) 新股發(fā)行 網下投資者 滬深交易所