券商投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評價體系，迎監(jiān)管進(jìn)一步完善。

12月2日，中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）表示，為完善證券行業(yè)激勵約束機(jī)制，壓實執(zhí)業(yè)責(zé)任，切實提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，制定了《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》（下稱“《辦法》”），并自發(fā)布之日起施行。

整體來看，《辦法》共六章29條，以業(yè)務(wù)項目執(zhí)行和專業(yè)操守執(zhí)行為評價基礎(chǔ)，建立了投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價體系。同時，證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價每年開展一次，按評價結(jié)果分為A類、B類、C類三個等級。

(資料圖)

那么，《辦法》的評價適用于哪些投行業(yè)務(wù)？評價指標(biāo)有何明確？評價結(jié)果和方式有何規(guī)定？澎湃新聞記者梳理了六方面要點。

要點一：采取試點方式，試點范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板相關(guān)項目

《辦法》指出，證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價采取試點方式，試點范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票或存托憑證并上市保薦項目（下稱“首發(fā)項目”）、上市公司再融資保薦項目（下稱“再融資項目”）。

同時，《辦法》明確，在試點階段，不對項目承銷及持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)評價。

要點二：評價指標(biāo)包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價、業(yè)務(wù)管理評價三個角度

《辦法》指出，評價指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)，并可根據(jù)監(jiān)管需要對評分進(jìn)行必要調(diào)整。

其中，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價主要反映證券公司投行項目盡職調(diào)查、信息披露、問詢回復(fù)等執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。主要指標(biāo)包括項目撤否情況、處罰處分及負(fù)面行為記錄等。

內(nèi)部控制評價主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制和治理體系的整體建設(shè)運行情況。主要指標(biāo)包括投行內(nèi)控管理、人員配置、激勵問責(zé)、廉潔從業(yè)、處罰處分等。

業(yè)務(wù)管理評價主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、工作底稿電子化管理等情況。主要指標(biāo)包括項目內(nèi)控環(huán)節(jié)落實及工作底稿電子化管理等。

對于評價指標(biāo)的三個維度，中證協(xié)表示，評價指標(biāo)設(shè)計旨在涵蓋投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)全流程以及相對應(yīng)的多層面內(nèi)部控制，既要反映執(zhí)業(yè)的結(jié)果，也要反映影響執(zhí)業(yè)結(jié)果的內(nèi)部控制，業(yè)務(wù)管理等因素。

要點三：評價采用扣分方式直至0分，同一事項在同一評價期內(nèi)按最高分值扣分

《辦法》顯示，評價采用扣分方式，根據(jù)各類負(fù)面事項的扣分標(biāo)準(zhǔn)對基準(zhǔn)分進(jìn)行扣減，直至0分。

跨周期再次參與評價的項目，基準(zhǔn)分值為前次評價的計分結(jié)果。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價和業(yè)務(wù)管理評價得分為全部參評項目的平均分。

《辦法》指出，證券公司及其從業(yè)人員因同一事項在同一評價期內(nèi)被實施多項行政監(jiān)管措施、自律措施或被認(rèn)定為負(fù)面事項的，按最高分值扣分，不重復(fù)扣分。

“同一事項在不同評價期內(nèi)被多次實施行政監(jiān)管措施、自律措施或被認(rèn)定為負(fù)面事項，如后續(xù)評價期被實施的措施或被認(rèn)定的負(fù)面事項較以前評價期更為嚴(yán)重，后續(xù)評價期應(yīng)當(dāng)按照分值差額追加扣分?！薄掇k法》進(jìn)一步指出。

要點四：每年開展一次，結(jié)果分為A類、B類、C類三個等級

《辦法》指出，證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價每年開展一次，評價期為上一年度1月1日至12月31日。

《辦法》顯示，評價范圍內(nèi)的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果，分為A類、B類、C類三個等級。

其中，得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。

同時，《辦法》要求，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價、業(yè)務(wù)管理評價單項評價得分排序后20%的，不得列為A類。評價期內(nèi)無項目的證券公司不參與評價，統(tǒng)一確定為N類。

要點五：存在嚴(yán)重?fù)p害投資者利益等情形的，評價分類不得確定為A類

《辦法》明確，存在兩方面相關(guān)情況的，評價分類不得確定為A類。

具體而言，一方面，是評價期內(nèi)證券公司及相關(guān)責(zé)任主體因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被追究刑事責(zé)任、被中國證監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰、存在嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或社會公共利益情形，或者證券公司被中國證監(jiān)會暫停、撤銷業(yè)務(wù)資格的。

另一方面，是評價期內(nèi)證券公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或發(fā)行人、上市公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會行政處罰、立案調(diào)查、且其違法違規(guī)或涉嫌違法違規(guī)的行為與證券公司構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)的。

此外，《辦法》表示，評價期結(jié)束后、評價結(jié)果公布前，證券公司涉及上述兩方面情形的，評價分類參照執(zhí)行，下一評價期不再重復(fù)考慮。

“評價結(jié)果公布后三個月內(nèi)，證券公司涉及上述兩方面情形的，證券業(yè)協(xié)會可下調(diào)該證券公司評價分類，下一評價期不再重復(fù)考慮。”《辦法》進(jìn)一步指出。

要點六：通過評價結(jié)果對機(jī)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)分類

中證協(xié)表示，在資本市場全面深化改革背景下，注冊制試點改革取得突破性進(jìn)展，以信息披露為核心的注冊制得到市場各方認(rèn)同，市場主體歸位盡責(zé)意識明顯增強(qiáng)。

“《辦法》的出臺，是為了促進(jìn)證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，壓實執(zhí)業(yè)責(zé)任，切實提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量?！敝凶C協(xié)指出。

中證協(xié)表示，評價指標(biāo)實現(xiàn)監(jiān)管信息和自律信息的有機(jī)結(jié)合，綜合反映投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。通過整合監(jiān)管信息、自律管理信息、行業(yè)信息，根據(jù)保薦項目審核結(jié)果及觸發(fā)重大負(fù)面事項等情形設(shè)置可追溯、可驗證、可監(jiān)測的客觀評價指標(biāo)，為質(zhì)量評價提供有力支撐。

“《辦法》以風(fēng)險管理為導(dǎo)向，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營，采取差別管理，配合審核部門建立執(zhí)業(yè)聲譽約束與激勵機(jī)制，推動行業(yè)機(jī)構(gòu)從‘?dāng)?shù)量競爭’轉(zhuǎn)向‘質(zhì)量競爭’，提升自律管理工作效率。同時，通過評價結(jié)果對機(jī)構(gòu)進(jìn)行動態(tài)分類，供監(jiān)管機(jī)構(gòu)在日常監(jiān)管工作中參考使用?！敝凶C協(xié)強(qiáng)調(diào)。

標(biāo)簽： 質(zhì)量評價 投行業(yè)務(wù)