近日，南京銀行（601009）表示擬于近期通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，收購蘇寧消金41%股權(quán)，進而獲得其控股權(quán)。這是自去年12月底中國華融宣布寧波銀行以10.91億元較評估價溢價50%競得華融消費金融70%股權(quán)后，又一例地方性銀行通過收購股權(quán)獲得消金公司控股權(quán)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，消費金融公司牌照可全國展業(yè)，一定程度上可以突破區(qū)域性銀行的異地展業(yè)限制。銀行入股、控股消費金融公司將是雙贏的局面。而面對競爭加劇，消費金融公司又該如何突圍，打造核心競爭力？在消金行業(yè)人士看來，當前市場上消金公司產(chǎn)品的同質(zhì)化情況相對嚴重，如何結(jié)合自身比較優(yōu)勢和資源稟賦，制定差異化策略，開拓細分領(lǐng)域賽道是消金公司面臨的問題。

中小行扎堆收購消金公司股權(quán)背后

“南京銀行和寧波銀行都屬于區(qū)域性中小銀行，自身零售金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為不錯，但會受限于其展業(yè)范圍限制，獲取消費金融牌照后，可以拓展全國消費金融業(yè)務(wù)?！睂τ谀暇┿y行、寧波銀行等紛紛通過收購股權(quán)形式獲得消金公司控股權(quán)，零壹智庫高級分析師王若曦表示，城商行獲取消金牌照一般會采取自行申請的方式，但是目前監(jiān)管批準新設(shè)消金公司的速度在放緩，所以收購股權(quán)的形式也成為了城商行獲取消金牌照的快捷道。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博也對財聯(lián)社記者表示，銀行自身申請牌照流程會比較長，而且需要引入更多機構(gòu)共同持股，比如會加入零售場景股東，而且目前消費金融機構(gòu)牌照價格比較平穩(wěn)，所以入股是比較好的選擇。

對于中小行選擇入股、控股消金公司，王蓬博進而稱，收購后實際上是雙贏的結(jié)果。王蓬博解釋稱，目前來看，城商行會受到區(qū)域展業(yè)限制，銀行擁有了場景和用戶，變得更加靈活和市場化，消金機構(gòu)有了更多和便宜的資金支持，區(qū)域性銀行也獲得了零售和數(shù)字化改革最好的抓手。

“消費金融還是一個潛在的增長點，客戶的需求旺盛?！币晃汇y行內(nèi)部人士對財聯(lián)社記者表示，銀行的合規(guī)性對于消費金融公司來說較為匹配，使得消費金融公司將獲得外部支持，也能獲得客戶資源的上下游打通。

一位消金公司內(nèi)部人士也表達了類似的看法，其表示，銀行入股、控股消金公司，對于消金公司來說將更容易獲得來自股東銀行的資金，且降低資金成本，在利率不斷下行的背景下，進一步保證利潤或助力消金公司主動壓降利率，從價格端實現(xiàn)普惠金融。另外，對于中小型銀行或地方性銀行來說，可以借助消金公司全國經(jīng)營牌照優(yōu)勢，打破經(jīng)營區(qū)域限制，進一步增強業(yè)務(wù)拓展能力。

銀行控股消金公司擴容，未來戰(zhàn)局如何？

據(jù)了解，目前30家消費金融公司中有27家具有銀行系背景，19家具有互聯(lián)網(wǎng)背景。其中，具有全國性銀行背景的消費金融公司有5家，具有地方性銀行背景的消費金融公司有16家，第一大股東為銀行的消費金融公司為20家左右。

由于成立時間、資源稟賦、運營模式等方面的差異，消費金融公司間發(fā)展的不平衡性愈發(fā)明顯、分化加劇。中金公司研報指出，截至2020年末，我國消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模已達5246億元，資產(chǎn)規(guī)模超過300億的消費金融公司有6家，分別為招聯(lián)、捷信、馬上、興業(yè)、中銀、中郵，Top 6市占率為65%，頭部6家消費金融公司自2017年開始在資產(chǎn)規(guī)模上持續(xù)領(lǐng)先。

對于又一家銀行將晉升消費金融公司第一大股東，中泰證券銀行團隊表示，消費金融市場空間廣闊，南京銀行獲牌后，蘇寧消費金融公司將成為銀行系消金公司，資金端融資渠道和融資能力有望得到改善，資產(chǎn)端區(qū)域限制消除，市場空間打開，公司可憑借消費金融中心（CFC）運營多年積累的能力實現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴張，獲取更大的市場份額。

展望未來消費金融市場，中金公司研報指出，經(jīng)過近十年的爆發(fā)式發(fā)展之后，我國消費信貸行業(yè)逐步過渡到穩(wěn)健增長的新階段。往前看，在征信體系逐步完善、供需兩端共同拉動下，測算2025年我國居民消費信貸余額（剔除房貸）有望達到28萬億元。在一家銀行系消費金融公司內(nèi)部人士看來，銀行入股、控股消金公司也是對消費金融領(lǐng)域未來發(fā)展的極大認可。

面對如今形勢，未來消金領(lǐng)域競爭如何？消金公司核心競爭力如何打造？一位第一大股東為銀行的消費金融公司內(nèi)部人士表示，宏觀環(huán)境上，客戶貸款利率下行已是大勢所趨，消費金融公司在低利率市場趨勢下，還是要通過提升科技能力與風控水平以優(yōu)化各項成本。當然，當前市場上消金公司產(chǎn)品的同質(zhì)化相對嚴重，如何結(jié)合自身比較優(yōu)勢和資源稟賦，制定差異化策略，開拓細分領(lǐng)域賽道也是消金公司亟待解決的問題。

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