75家券商，266張罰單，2021年中介機構(gòu)“看門人”責任不斷壓實，從嚴監(jiān)管信號仍在。

易董數(shù)據(jù)顯示，上述266張罰單開給了75家券商及相關(guān)從業(yè)人員，換言之，140家券商中，保持著全年零處罰的有65家，占比達46%。

從罰單數(shù)量來看，海通證券收到19張罰單，其中18張罰單指向投行違規(guī)；銀河證券12張罰單排在第二，多涉及營業(yè)部及其從業(yè)人員違規(guī)。此外，還有安信證券（11張）、申萬宏源（10張）、華西證券（9張）、中信證券（9張）、國元證券（8張）、國金證券（7張）、國信證券（7張）。

按主營業(yè)務(wù)來分，投行業(yè)務(wù)成罰單重災(zāi)區(qū)，涉及罰單78張，占比近三成；經(jīng)紀業(yè)務(wù)違規(guī)行為同樣高發(fā)，涉及罰單為64張（含融資融券），占比達24.06%；資管業(yè)務(wù)的相關(guān)罰單有11張，總數(shù)不多，但強監(jiān)管信號悄然而至。

75家券商接266張罰單

監(jiān)管罰單披露節(jié)奏是否有跡可循？總體來看，4月和11月是罰單密集披露期，各發(fā)出了41張罰單，其余月份公布的罰單數(shù)均不足30張，2月開出的罰單數(shù)甚至只有個位數(shù)9張，這也與2月春節(jié)有關(guān)系。從監(jiān)管主體來看，有242張罰單來自證監(jiān)會及其派出機構(gòu)，24張來自滬深交易所，股轉(zhuǎn)公司、交易商協(xié)會及證券業(yè)協(xié)會也開出了零星的罰單。

從被罰對象來看，2021年的266張罰單開給了75家券商及相關(guān)從業(yè)人員，其中罰單數(shù)超過10家的券商有4家，分別是海通證券、銀河證券、申萬宏源和安信證券；更多的券商被罰次數(shù)在3次以內(nèi)，有52家，占比近七成。

顯而易見的是，75家受罰券商中，大中型券商被監(jiān)管函“關(guān)注”的頻次更多，罰單數(shù)排名前10的就有海通證券、銀河證券、申萬宏源、中信證券、國信證券、華泰證券和安信證券等。

海通證券全年罰單數(shù)19張最高，其中18張罰單均指向其投行違規(guī)。銀河證券12張罰單排在第二，其中11張均開給了其營業(yè)部及相關(guān)從業(yè)人員，劍指委托他人從事客戶招攬活動等違規(guī)操作。

罰單數(shù)排名靠前的券商還有：安信證券（11張）、申萬宏源（10張）、華西證券（9張）、中信證券（9張）、國元證券（8張）、國金證券（7張）、國信證券（7張）、財通證券（6張）、方正證券（6張）、華泰證券（6張）、興業(yè)證券（6張）和中泰證券（6張）。

從違規(guī)類型來看，公司治理與內(nèi)部控制問題更集中，涉及罰單數(shù)有117張，這其中又數(shù)分支機構(gòu)的罰單居多；人員資格及從業(yè)規(guī)范相關(guān)罰單有30張，涉及的問題多為業(yè)務(wù)人員不適格、投資者適當性管理不規(guī)范、制度建設(shè)不規(guī)范等。

投行業(yè)務(wù)成罰單重災(zāi)區(qū)

按主營業(yè)務(wù)來分，投行業(yè)務(wù)成罰單“重災(zāi)區(qū)”，涉及罰單78張，占比近三成。上述投行罰單開給了34家券商，罰單數(shù)排名靠前是海通證券（18張）、國元證券（5張）、財通證券（4張）、中泰證券（4張）和中信證券（4張）。

證監(jiān)會2021年內(nèi)在多個場合強調(diào)壓實中介機構(gòu)責任，78張罰單數(shù)也進一步彰顯“零容忍”威懾力。

12月29日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)更新了9條監(jiān)管措施，對券商投行“看門人”進行追責，包括中金公司、萬聯(lián)證券、國金證券、國元證券、中信建投、東吳證券和東方花旗7家券商。上述保薦機構(gòu)及保代被罰的原因均為核查不充分。

10月15日，證監(jiān)會也一次性公布12條投行罰單，涉及7家券商19名保代/財務(wù)顧問。海通證券5名保代被問責，太平洋證券連收2條保代罰單，其余被點名的還有中信證券、國海證券、華泰聯(lián)合證券、廣發(fā)證券和長江證券，處罰原因主要是保薦過程中未勤勉盡責。

8月6日，證監(jiān)會網(wǎng)站集中公布了12條投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，國金證券、海通證券、宏信證券、華西證券、東北證券、第一創(chuàng)業(yè)承銷保薦、安信證券、國元證券、國信證券、招商證券等10家券商及18名保代因業(yè)務(wù)違規(guī)領(lǐng)罰單。

4月6日，證監(jiān)會發(fā)布了29條投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，涉及海通證券、中信建投、國金證券、中山證券等多家證券公司。處罰多與券商IPO業(yè)務(wù)相關(guān)，包括對發(fā)行人核查不充分、內(nèi)部控制有效性不足、未勤勉盡責督促發(fā)行人等。相關(guān)投行業(yè)務(wù)人員被采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。

資管罰單現(xiàn)強監(jiān)管信號

券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)違規(guī)行為同樣高發(fā)，涉及罰單64張（含融資融券），占比達24.06%。銀河證券相關(guān)罰單數(shù)量最多，為9張，安信證券7張緊隨其后。經(jīng)紀業(yè)務(wù)罰單較多的券商還有江海證券（6張）、華西證券（5張）、申萬宏源（4張）和東興證券（3張）。

資管業(yè)務(wù)的相關(guān)罰單有11張，涉及國元證券、中信證券、華安證券、國融證券、申萬宏源、長江資管、招商資管和中航證券，盡管罰單總數(shù)不多，但強監(jiān)管信號悄然而至。

去年11月下旬以來，中金公司、華安證券、申萬宏源、中航證券均因私募資管業(yè)務(wù)違規(guī)收到了相關(guān)警示函或責令改正。12月7日，浙商證券公告稱，浙商資管及相關(guān)責任人員收到了行政監(jiān)管措施事先告知書，浙商資管被暫停私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月，浙商資管及相關(guān)人員被責令改正及處分。這是近期各地證監(jiān)局密集發(fā)布的私募資管違規(guī)罰單中最重的一單。

對于近期密集出現(xiàn)的私募資管業(yè)務(wù)違規(guī)罰單，有相關(guān)業(yè)務(wù)人士告訴財聯(lián)社記者，警示作用極強，各家都在根據(jù)罰單上涉及的條目進行自查，重點排查產(chǎn)品估值、留檔等是否規(guī)范。此外，記者獲悉，近期各地證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)券商及子公司的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)排查加深，部分券商正在開展內(nèi)部核查整改工作。

（本文觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹慎?。?/p>

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