奶粉行業(yè)一件重大收購案終落實錘。6月6日，利潔時集團發(fā)布公告表示將以22億美元的價格將其中國嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)品業(yè)務(美贊臣中國)出售給春華資本。而春華資本此前還投資過另一個乳業(yè)品牌君樂寶集團?；浯喝A資本后美贊臣未來發(fā)展前景如何?有了“親戚”關系的美贊臣和君樂寶是否會協(xié)同聯(lián)動?

22億美元出售價和8.61億英鎊營收

據(jù)悉，該交易完成后，利潔時集團將保留該項業(yè)務8%的股份，并預計得到13億美元的現(xiàn)金收入。

美贊臣中國相關負責人對中國商報記者表示，此次交易利潔時大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務整體出售，包括位于荷蘭奈梅亨和廣東省廣州市的生產(chǎn)設施以及在中國使用美贊臣、藍臻、鉑睿、安兒寶品牌的沒有許可費的永久獨占許可。不過，該交易仍須完成與荷蘭當?shù)毓姆ǘ▍f(xié)商程序，預計將在今年下半年完成交割。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日的財務年度，利潔時大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務營收為8.61億英鎊，營業(yè)利潤為8500萬英鎊，總資產(chǎn)為54億美元。交易完成后，主要受大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務商譽和無形資產(chǎn)重新評估的影響，利潔時集團預計產(chǎn)生約25億英鎊凈虧損。

據(jù)了解，早在今年2月，利潔時就已宣布對大中華區(qū)嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務進行全面戰(zhàn)略性評估。之后，美贊臣中國業(yè)務“賣身”傳言不絕于耳，網(wǎng)傳的意向收購方包括貝恩資本、凱雷資本和乳業(yè)巨頭伊利、君樂寶、新希望等。5月20日，新希望乳業(yè)董事長席剛曾公開表示，新希望集團旗下草根知本公司參與了美贊臣中國業(yè)務的競購。

美贊臣中國被“賣身”或因業(yè)績下滑

據(jù)了解，利潔時集團對美贊臣的收購于2017年6月完成，彼時利潔時以總價約179億美元收購了美贊臣。這也是利潔時歷史上最大的一筆收購。利潔時在中國市場最具名氣的品牌是杜蕾斯、滴露等衛(wèi)生護理品牌。

不過，利潔時健康業(yè)務首席運營官Aditya Sehgal稱，在收購之前，美贊臣已經(jīng)持續(xù)九個季度增長疲軟。在2019年利潔時的三季度業(yè)績會議上，利潔時的首席財務官表示：“長遠來看，中國的奶粉市場競爭劇烈，而且由于人口出生率的下降，利潔時預計中國奶粉市場的增長將放緩。”

乳業(yè)分析師宋亮對中國商報記者坦言，利潔時當年收購美贊臣是為了在中國母嬰市場，尤其是嬰幼兒奶粉板塊發(fā)力。但2019年以來，美贊臣業(yè)績下滑明顯，利潔時也對外資奶粉在中國的發(fā)展前景不再持樂觀態(tài)度，于是趁機將其出售。利潔時集團最終將美贊臣中國業(yè)務賣給春華資本，大概率是因為春華資本在此次競購中出價最高。

利潔時CEO拉什曼·納拉辛漢表示，交易完成后，公司營養(yǎng)品業(yè)務將迎來持續(xù)的增長和利潤表現(xiàn)。“我們將努力整合品牌優(yōu)勢和科研創(chuàng)新方面的投資積累，以及在電子商務和提升效率方面的寶貴經(jīng)驗。”

美贊臣和君樂寶或?qū)⒙?lián)動

此次收購案件的大贏家春華資本有何背景?據(jù)了解，春華資本是一家總部位于中國的投資公司，專注于消費、零售、技術(shù)、醫(yī)療保健和金融服務領域。春華資本此前的投資案例包括阿里巴巴、滴滴、快手、小鵬汽車、百盛餐飲集團等以及另一大乳業(yè)品牌君樂寶。

花落春華資本后美贊臣未來發(fā)展前景如何，是否會和君樂寶發(fā)揮協(xié)同效應?宋亮表示，對美贊臣而言這是一大利好。一方面春華資本會在產(chǎn)品研發(fā)、品牌建設、市場擴展方面加大對美贊臣的投入，另一方面這會提升美贊臣中國管理團隊的效率，改善品類結(jié)構(gòu)，完善渠道布局。此外，宋亮認為，美贊臣不排除會和君樂寶做進一步整合的可能性。

(記者 周子荑 文/圖)

標簽： 美贊臣 春華資本 發(fā)展前景 君樂寶